Los fondos monetarios invierten en deuda a muy corto plazo y dan liquidez diaria. Con la bajada del BCE (depo al 2% en mayo 2026), rentan ~1,5-2% TAE frente al 3,5-4% del pico 2023. Cuándo convienen frente a depósitos, fondos disponibles en MyInvestor y ventaja fiscal del traspaso.
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Un fondo monetario es un fondo de inversión que invierte en deuda a muy corto plazo (letras del Tesoro, pagarés, repos, depósitos bancarios) y mantiene una rentabilidad muy ligada al tipo de referencia del BCE. En mayo de 2026, con el tipo de facilidad de depósito del BCE al 2,00% (tras la bajada desde el pico del 4,00% en septiembre de 2023), los fondos monetarios en euros están rentabilizando aproximadamente entre el 1,5% y el 2,0% TAE — muy lejos del 3,5-4% que pagaban en 2023-2024 pero todavía por encima de las cuentas corrientes y de muchas cuentas remuneradas con condiciones. Esta guía explica qué son, cuándo conviene usarlos en 2026 y qué fondos están disponibles en plataformas como MyInvestor.
¿Qué son los fondos monetarios?
Los fondos monetarios (también llamados fondos del mercado monetario) son fondos de inversión que invierten en deuda pública o privada de muy corto plazo: letras del Tesoro, pagarés de empresa, repos y depósitos bancarios con vencimientos inferiores a 12 meses, generalmente muy inferiores. Su objetivo es preservar el capital y ofrecer rentabilidad cercana al tipo de referencia del banco central, en Europa el tipo del BCE.
No son fondos de renta variable ni de renta fija a largo plazo. Su volatilidad es muy baja: en circunstancias normales, el valor liquidativo apenas fluctúa día a día. Están pensados para dinero que quieres mantener disponible pero que no quieres tener parado en una cuenta corriente al 0%.
Por qué rentaban tanto en 2023 y por qué rentan menos ahora
Cuando el BCE sube los tipos de interés, la deuda a corto plazo que compran los fondos monetarios también sube su rendimiento. En el período 2023-2024, con el tipo de facilidad de depósito del BCE en el 4,00%, muchos fondos monetarios ofrecían rentabilidades del 3,5-4% TAE, muy superiores a las cuentas corrientes de los grandes bancos y comparables a los mejores depósitos. Para muchos ahorradores españoles fue la primera vez que un producto "seguro" pagaba algo significativo.
Desde junio de 2024 el BCE inició el ciclo bajista. En mayo de 2026 la facilidad de depósito está en el 2,00%, lo que ha reducido la rentabilidad de los fondos monetarios al rango del 1,5-2,0% TAE. No son un producto con rentabilidad fija garantizada: reflejan en tiempo real las condiciones del mercado monetario. Si el BCE sigue bajando, la rentabilidad seguirá cayendo; si parase la bajada o subiese, repuntarían.
Fondos monetarios vs depósitos bancarios: ¿cuál es mejor?
| Característica | Fondo monetario | Depósito bancario |
|---|---|---|
| Rentabilidad | Variable (ligada al BCE) | Fija al contratar |
| Liquidez | Diaria (reembolso en 24-48h) | Penalización si retiras antes de vencimiento |
| Capital garantizado | No (aunque riesgo muy bajo) | Sí (hasta 100.000€ por FGD) |
| Ventaja fiscal traspaso | Sí (entre fondos) | No |
| Coste | TER del fondo (0,10-0,25%) | 0% |
| Mínimo | Desde 1€ | Variable (muchos desde 1.000€) |
Rentabilidad orientativa (mayo 2026, BCE depo al 2,00%)
Valores orientativos a mayo de 2026 con el BCE en facilidad de depósito 2,00%. La renta variable representa la media histórica a largo plazo del MSCI World. No es una garantía de rentabilidad futura.
La ventaja principal del fondo monetario frente al depósito es la liquidez total sin penalización. Si necesitas el dinero, puedes pedirlo en cualquier momento y recibirlo en 24-48 horas sin penalización. Un depósito a 12 meses que cancelas anticipadamente suele perder los intereses devengados o tiene una comisión.
Ventaja fiscal: el traspaso entre fondos
Al ser fondos de inversión, los fondos monetarios tienen la misma ventaja fiscal que cualquier otro fondo en España: puedes traspasarlos a otro fondo (renta variable, renta fija, etc.) sin tributar por las ganancias. Si tienes 10.000€ en un fondo monetario que ha ganado 300€, puedes pasarlo a un fondo de renta variable sin pagar el 19-23% sobre esos 300€ hasta que finalmente los retires del sistema de fondos.
La ventaja fiscal del traspaso es compartida por todos los fondos de inversión en España, no solo los monetarios. Puedes mover tu capital de un fondo indexado global a un fondo monetario (o viceversa) sin tributar por las plusvalías latentes. Esta es una de las razones por las que muchos inversores españoles prefieren los fondos a los ETFs para sus aportaciones periódicas.
Ejemplos de fondos monetarios disponibles en España (mayo 2026)
- Groupama Trésorerie IC (FR0000989626): Uno de los fondos monetarios más populares en MyInvestor. Invierte en deuda en euros a muy corto plazo. TER bajo (~0,11-0,15%) y rentabilidades históricas a 3 años en torno al 3% gracias al ciclo de tipos altos previo.
- AXA Trésor Court Terme: Fondo monetario en euros muy utilizado por inversores españoles a través de MyInvestor. Política conservadora con deuda pública y corporativa de muy alta calidad.
- Amundi Euro Liquidity-Rated Responsible: Fondo monetario en euros con criterios ESG (responsable). Buena alternativa para quien quiere fondos monetarios con filtro de sostenibilidad. Disponible en MyInvestor.
- BBVA Dinero Plus / Openbank Renta Fija CP: Alternativas dentro de la banca tradicional. Útiles si no quieres abrir cuenta en una plataforma distinta a tu banco principal, aunque suelen tener TER algo mayores que las opciones de plataformas independientes.
Antes de contratar, consulta siempre la ficha actualizada del fondo en la web del distribuidor: la rentabilidad cambia con el ciclo de tipos del BCE y los TER pueden haberse revisado desde la última publicación.
¿Cuándo conviene usar un fondo monetario?
- Fondo de emergencia: Dinero que necesitas disponible en 24-48h pero que quieres que rinda algo mientras no lo usas. Superior a dejarlo en una cuenta corriente al 0%.
- Liquidez temporal: Tienes un capital grande que vas a invertir en los próximos meses pero todavía no has decidido cómo. El fondo monetario lo mantiene trabajando mientras decides.
- Capital que no quieres en renta variable: La parte de tu cartera asignada a renta fija o activos de bajo riesgo puede ir a un fondo monetario en lugar de depósitos para ganar liquidez y ventaja fiscal.
MyInvestor es una de las plataformas con mejor selección de fondos monetarios en España. También puedes consultar la review completa de MyInvestor para ver qué fondos monetarios ofrece actualmente y en qué condiciones.
¿Cuándo NO conviene usar un fondo monetario?
Para el largo plazo, los fondos monetarios no son la solución correcta. Si tu horizonte es de 10, 20 o 30 años, la renta variable global (a través de fondos indexados o ETFs) ha rentado históricamente entre un 7-10% anual, frente al 2-4% que puedes esperar de un fondo monetario en condiciones favorables. Usar un fondo monetario como sustituto de la inversión en renta variable a largo plazo es uno de los errores más costosos que puede cometer un inversor.
Ver fondos indexados disponibles en España →Conclusión
Los fondos monetarios son una herramienta excelente para la liquidez a corto plazo: el dinero del fondo de emergencia, el capital pendiente de inversión y la parte de cartera de bajo riesgo. Su ventaja sobre los depósitos es la liquidez diaria y la posibilidad de traspaso fiscal. Su limitación es clara: no son sustitutos de la renta variable para el largo plazo. Úsalos con esa lógica y serán un complemento valioso en cualquier cartera.
