Fiscalidad de las inversiones
en España
Cómo tributan acciones, ETFs, fondos y criptomonedas. Calcula tu factura fiscal real, entiende la ventaja del traspaso y aplica estrategias legales para pagar menos.
Calculadora de IRPF sobre ganancias
Introduce tu ganancia (plusvalía o rendimientos del ahorro) y calcula exactamente cuánto pagarás a Hacienda, tramo a tramo.
Ganancia bruta
10.000€
IRPF a pagar
1980€
(19.8% efectivo)
Neto tras impuestos
8020€
Calculadora orientativa. No incluye retenciones previas ni deducciones. Consulta con la AEAT para tu caso concreto.
Tramos del ahorro — IRPF 2026
Las ganancias de inversión tributan en la Base Imponible del Ahorro, separada de tu salario. Los tipos son progresivos: el tipo más alto solo se aplica a la parte que supera cada umbral, no a toda la ganancia.
Fiscalidad por tipo de producto
Selecciona el activo para ver su tratamiento fiscal específico.
Acciones
Tributas al vender. Cada operación es un hecho imponible.
Plusvalía (venta con beneficio)
La diferencia entre precio de venta y compra es ganancia patrimonial. Tributa en la base del ahorro según tramos (19%–30%).
Minusvalía (venta con pérdida)
Compensa ganancias del mismo ejercicio o de los 4 años siguientes.
Dividendos
El broker retiene 19% automáticamente. Tributa como rendimiento del capital mobiliario en tu renta anual.
Dividendos EE.UU.
Retención en origen reducida al 15% por convenio de doble imposición España-EE.UU. Necesitas tener firmado el W-8BEN con tu broker.
Letras del Tesoro: la ventaja fiscal sin retención en origen
Las Letras del Tesoro tributan en la base del ahorro como rendimiento del capital mobiliario, igual que dividendos o intereses. Pero a diferencia de las cuentas remuneradas y los depósitos bancarios (que retienen el 19% automáticamente al cobrar), las Letras NO sufren retención en origen. Recibes el nominal íntegro al vencimiento y pagas el IRPF en la declaración del año siguiente. Misma tributación final, distinto timing.
Comparadora: fondo indexado vs ETF
El diferimiento fiscal del fondo (no tributar hasta el reembolso) tiene un valor económico real. Ajusta los parámetros y ve cuánto dinero extra acumulas gracias a que el 100% del capital sigue trabajando.
10.000 €
200 €/mes
20 años
Simulación al 8% anual. ETF: tributación del 21% sobre ganancias anuales (simplificado). Fondo: diferimiento total.
Fondo (año 20)
167.857€
ETF (año 20)
131.272€
Ventaja del fondo
+36.585€
Compensación de pérdidas
Dentro de la base del ahorro
Ganancias patrimoniales (acciones, ETFs, fondos, cripto) y rendimientos del capital mobiliario (dividendos, intereses) se compensan entre sí sin límite.
💡 Tienes €5.000 de dividendos y vendes un ETF con €3.000 de pérdida → tributas solo por €2.000.
Con la base general (límite 25%)
Si tras compensar en la base del ahorro aún tienes pérdida neta, puedes compensar hasta el 25% de los rendimientos netos de la base general (tu salario).
💡 Pérdida neta €4.000, salario neto €30.000. Puedes compensar hasta €7.500 (25%). Usas los €4.000.
Arrastre de pérdidas: 4 años
Las pérdidas no compensadas en el ejercicio actual se pueden arrastrar a los 4 ejercicios fiscales siguientes.
💡 Pérdida €10.000 en 2025, ganancia €6.000 en 2026 → compensas y te quedan €4.000 disponibles hasta 2029.
Modelos informativos
Modelo 720
Activos y derechos en el extranjero (cuentas, valores, inmuebles). Obligatorio si superas €50.000 en alguna categoría. Plazo: enero–marzo.
⚠️ No es un modelo de pago. No declarar puede suponer multas de hasta €10.000 por dato omitido.
Modelo 721
Criptoactivos custodiados en exchanges extranjeros. Obligatorio desde 2024 si superas €50.000. Si tus criptos están en plataformas españolas, la plataforma declara por ti.
⚠️ Independiente del Modelo 720. Son obligaciones separadas.
Declaración de la Renta (IRPF)
Donde liquidas el impuesto anual. Incluye dividendos, ventas con ganancia o pérdida, e intereses. Tu broker envía un certificado anual con todos los datos.
⚠️ Plazo habitual: abril–junio. Revisa siempre el borrador de la AEAT — no incluye automáticamente todos los brokers extranjeros.
Estrategias de optimización fiscal
Aprovecha el traspaso de fondos
Rebalancea tu cartera sin tributar. Cambia perfil de riesgo con la edad, ajusta la distribución geográfica o cambia de gestora — sin generar hecho imponible.
Temporaliza tus ventas
Si vas a vender con ganancia, evalúa si puedes diferirlo al año siguiente para no acumular con otras ganancias del mismo ejercicio.
Tax Loss Harvesting
Materializa pérdidas latentes para compensar ganancias del mismo ejercicio. Regla de los 2 meses: no recompres el mismo activo hasta que pasen al menos 2 meses.
Elige siempre acumulación
ETFs y fondos de acumulación reinvierten dividendos sin generar hecho imponible. Los de distribución tributan cada año aunque no vendas nada.
ETF domiciliado en Irlanda
Los ETFs UCITS con domicilio en Irlanda no tienen retención en origen sobre dividendos extranjeros. VWCE (Irlanda) es más eficiente que un ETF americano equivalente.
Guarda todos los justificantes
Para calcular la plusvalía necesitas el precio de adquisición. Sin justificantes Hacienda puede no reconocer el coste real. Guarda contratos, extractos y confirmaciones.
Aplica esto a tu cartera
La fiscalidad es una variable más a optimizar. Si aún no tienes cartera, empieza por la guía completa de inversión indexada.
⚠️ Esta página tiene fines exclusivamente educativos e informativos. La información refleja la normativa fiscal española vigente en 2026 (revisada el 25 de junio de 2026) pero puede haber cambiado. No constituye asesoramiento fiscal, legal ni financiero. Para situaciones fiscales complejas, consulta con un asesor fiscal o economista tributario cualificado. Verifica siempre los tramos y retenciones directamente con la Agencia Tributaria.