Trade Republic está cubierto por el FGD alemán hasta 100.000€, pero la protección de tu efectivo y tus ETFs funciona de forma muy distinta a la de un banco español. Esto es lo que cubre realmente y qué pasa si Trade Republic quiebra.
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"¿Es seguro Trade Republic?" es una de las búsquedas más recurrentes del inversor español. La respuesta corta: sí, pero la protección de tu dinero funciona de forma muy distinta a la de un banco tradicional. Hay tres mecanismos diferentes operando a la vez —el FGD alemán, la segregación patrimonial y la custodia en bancos terceros— y entender cuál cubre qué evita errores graves.
Después de que Trade Republic obtuviera la licencia bancaria alemana plena en 2023, la situación es más clara que cuando operaba bajo "passporting" con Solaris Bank. Pero la mayoría de artículos en español siguen confundiendo conceptos básicos. Vamos a separarlos uno a uno.
¿Qué es el FGD alemán y a quién cubre?
El FGD alemán —oficialmente Entschädigungseinrichtung deutscher Banken (EdB) para bancos privados— es el equivalente al Fondo de Garantía de Depósitos español. Cubre los depósitos en efectivo de los clientes hasta 100.000€ por persona y entidad si el banco quiebra. Es exactamente la misma cifra que el FGD español, porque ambos cumplen con la directiva europea 2014/49/UE.
Trade Republic, desde que tiene licencia bancaria propia, está adherido al EdB. Esto significa que el efectivo que tienes depositado en tu cuenta de Trade Republic está protegido hasta 100.000€ en caso de que el banco quebrara. La protección es por persona, por entidad y por categoría de depósito.
La distinción clave: efectivo vs valores
Aquí está el error que cometen prácticamente todos los inversores nuevos: pensar que el FGD cubre también sus ETFs, acciones y fondos. No los cubre — y no tiene que cubrirlos. Los valores funcionan con un mecanismo de protección completamente diferente y, paradójicamente, más robusto.
Los valores que compras a través de Trade Republic no están en el balance del banco. Por ley europea (directiva MiFID II), las entidades financieras tienen obligación de segregar el patrimonio de sus clientes del suyo propio. Tus ETFs, acciones y bonos están custodiados en cuentas separadas a tu nombre en bancos custodios terceros, no en el balance contable de Trade Republic.
| Tipo de activo | Mecanismo de protección | Límite |
|---|---|---|
| Efectivo en cuenta | FGD alemán (EdB) | 100.000€ por persona |
| ETFs, acciones, bonos | Segregación patrimonial MiFID II | Sin límite — son tuyos |
| Plan de ahorro automático en curso | Mixto (efectivo pendiente + ETFs ya comprados) | Según el estado del plan |
Esto significa que si Trade Republic quebrara mañana, tus 200.000€ en VWCE seguirían siendo tuyos, sin ningún límite. Tendrías que transferirlos a otro broker —proceso que se llama "traspaso de cartera"— pero el dinero no se pierde. Es exactamente la misma lógica que aplica a brokers españoles regulados.
¿Dónde están custodiados realmente tus ETFs?
Trade Republic no custodia directamente los valores: trabaja con bancos custodios institucionales que son los que mantienen físicamente las posiciones. Esto es muy importante porque añade otra capa de protección.
- HSBC Continental Europe: Custodio principal de Trade Republic desde 2023. HSBC es uno de los bancos más grandes y mejor regulados del mundo. Aquí están la mayoría de tus ETFs y acciones.
- Citibank Europe: Custodio secundario para determinados activos y mercados. Misma lógica de segregación: tus valores están a tu nombre, no en el balance de Citibank.
- JPMorgan SE: Antiguamente custodio importante; sigue manteniendo posiciones legacy de algunos clientes anteriores a la migración a HSBC.
- Trade Republic Bank GmbH: Mantiene exclusivamente el efectivo de los clientes en cuenta corriente. Es esta parte la que cubre el FGD alemán.
En la práctica, para que perdieras tus ETFs tendría que quebrar simultáneamente Trade Republic, HSBC Continental Europe y fallar el sistema de segregación de MiFID II. La probabilidad es extraordinariamente baja — más baja que la de muchos brokers tradicionales españoles que custodian internamente.
FGD alemán vs FGD español: ¿hay diferencia real?
Esta es una pregunta legítima: tu dinero está en un fondo extranjero, ¿es igual de seguro? Técnicamente sí, porque ambos cumplen la misma directiva europea. En la práctica, hay diferencias operativas que conviene conocer.
| Característica | FGD alemán (EdB) | FGD español |
|---|---|---|
| Cobertura por persona | 100.000€ | 100.000€ |
| Cubre depósitos en EUR | ✅ Sí | ✅ Sí |
| Plazo de pago tras quiebra | 7 días hábiles (objetivo 2026) | 7 días hábiles |
| Cubre depósitos temporalmente altos (venta de vivienda, herencias) | ✅ Hasta 500.000€ por 6 meses | ✅ Hasta 100.000€ adicionales por 3 meses |
| Trámite si reclamas desde España | Por correo y autoidentificación digital | Trámite directo en sede |
| Activos cubiertos | Solo efectivo en cuenta | Solo efectivo en cuenta |
La diferencia más relevante para un inversor español: si en algún momento necesitas reclamar al FGD alemán, los plazos son los mismos pero el trámite implica documentación traducida y autoidentificación digital. No es complicado, pero requiere paciencia.
¿Qué pasaría si Trade Republic quiebra mañana?
Vamos a ser específicos. Si Trade Republic Bank GmbH entrara en proceso de insolvencia, esto es lo que pasaría con tu dinero, en orden:
- 1. Suspensión de la operativa: La app dejaría de permitir nuevas compras y ventas. Las posiciones existentes quedarían congeladas durante la fase inicial de la intervención.
- 2. Activación del FGD alemán para el efectivo: El EdB tendría 7 días hábiles para reembolsar el efectivo en cuenta hasta 100.000€ por cliente. La devolución se hace en EUR a una cuenta a tu nombre.
- 3. Traspaso de los valores: BaFin (regulador alemán) supervisaría el traspaso de los ETFs y acciones a otro broker. Los valores están segregados en HSBC, por lo que la migración es contable, no implica vender posiciones.
- 4. Lo que NO pasaría: No perderías tus ETFs aunque tuvieras 500.000€ en VWCE. No te aplicaría el límite de 100.000€ del FGD a tus valores —ese límite es solo para efectivo en cuenta.
Cuándo el límite de 100.000€ sí puede ser un problema
El único escenario en el que el límite de 100.000€ del FGD te puede afectar es si mantienes grandes cantidades de efectivo sin invertir en tu cuenta de Trade Republic. Por ejemplo, si vendiste un piso y tienes 250.000€ esperando a ser invertidos en ETFs durante varias semanas.
En ese caso, el FGD cubriría solo los primeros 100.000€ y los 150.000€ restantes serían pasivo concursal, recuperables únicamente al final del proceso de liquidación —con incertidumbre sobre cuánto y cuándo.
Protección por tipo de saldo en Trade Republic
Por eso, si esperas tener temporalmente más de 100.000€ en efectivo, lo conservador es repartirlos entre varias entidades o moverlos rápidamente al fondo monetario o a los ETFs que tengas previstos. El "interés" del 2-3% que Trade Republic paga sobre el efectivo no compensa el riesgo de superar el límite del FGD.
Compara Trade Republic con otros brokers para inversores españoles →Trade Republic vs un broker español: ¿es menos seguro?
No, simplemente la protección funciona desde otra jurisdicción. Un broker español como MyInvestor o Renta 4 te cubre con FOGAIN (Fondo de Garantía de Inversiones) que opera bajo el mismo marco europeo. La diferencia operativa es donde reclamas si algo va mal: en España vs en Alemania.
| Trade Republic | MyInvestor (broker español) | |
|---|---|---|
| Regulador | BaFin (Alemania) | CNMV (España) |
| Garantía de depósitos efectivo | EdB alemán hasta 100.000€ | FGD español hasta 100.000€ |
| Garantía de valores | Segregación MiFID II | Segregación MiFID II + FOGAIN 100.000€ |
| Modelo 720 | Sí si saldo >50.000€ | No requerido |
| Idioma para reclamaciones | Alemán o inglés | Español |
| Custodia de ETFs | HSBC Continental Europe | Cecabank u otros |
Una diferencia importante: en España existe además el FOGAIN, que protege específicamente los valores hasta 100.000€ en caso de fraude o mala gestión por parte del broker (no por quiebra como tal, ya que los valores están segregados). El FOGAIN no tiene equivalente directo en Alemania, aunque la segregación patrimonial cumple la misma función protectora.
Resumen práctico para el inversor español
- Tu efectivo en Trade Republic: Cubierto por el FGD alemán hasta 100.000€. Por debajo de ese límite, equivalente a tenerlo en un banco español.
- Tus ETFs y acciones en Trade Republic: Custodiados en HSBC Continental Europe a tu nombre. Sin límite de protección. Si TR quiebra, los valores se traspasan, no se pierden.
- Si superas 50.000€ a 31 de diciembre: Tienes obligación de presentar Modelo 720 en España. Trade Republic no lo hace por ti.
- Si tienes >100.000€ en efectivo no invertido: Considera repartirlo entre varias entidades hasta moverlo a inversión, para no superar el límite del FGD en una sola.
