Question 1

¿Qué es una cartera "anti-frágil"?

Accepted Answer

Concepto acuñado por Nassim Taleb: una cartera anti-frágil no solo resiste el estrés (robusta) sino que se BENEFICIA de él. Ejemplo: cartera con bonos gobierno + oro tiende a subir cuando la bolsa cae fuerte. En la práctica para inversor minorista español: combinación indexada global (RV) + renta fija de calidad + algo de oro/bonos ligados a inflación reduce mucho el drawdown máximo sin sacrificar rentabilidad esperada a 20 años.

Question 2

¿Cómo se calcula el resultado de esta simulación?

Accepted Answer

La herramienta aplica los retornos históricos reales de las tres crisis (Lehman 2008: -40% en RV global, COVID 2020: -34% en marzo con recuperación en 4 meses, subidas BCE 2022: -20% en RV y -15% en bonos largos) a la asignación que introduzcas. Los datos vienen de MSCI World, Bloomberg Aggregate y comparadores de fondos monetarios. Es una aproximación educativa, no una predicción del futuro.

Question 3

¿Qué activos aportan más anti-fragilidad?

Accepted Answer

Históricamente en periodos de estrés bursátil: bonos gobierno de duración media-larga (subieron en 2008 y 2020, aunque cayeron en 2022 por subidas BCE), oro (subió en 2008 y 2020, plano en 2022), fondos monetarios (los únicos que se mantienen positivos en cualquier crisis, aunque con rentabilidad modesta). En negativo: renta variable pura, cripto y REITs suelen amplificar caídas.

Question 4

¿Cuánta liquidez debería mantener para "resistir" una crisis?

Accepted Answer

Depende del horizonte. Perfil conservador: 6-12 meses de gastos en liquidez + posición defensiva alta. Perfil moderado: 3-6 meses en liquidez + 20-30% renta fija + resto indexado global. Perfil agresivo (horizonte >15 años): reserva de emergencia mínima + resto indexado, aceptando caídas del 40%+ sin cambiar la estrategia. Ver el test de perfil en /recursos/perfil-inversor para determinar tu caso.

Question 5

¿Y si el próximo crash no se parece a los tres anteriores?

Accepted Answer

Es una limitación real de esta herramienta y de cualquier stress-test: solo simula lo que ya conocemos. Las próximas crisis pueden tener drivers distintos (desdolarización, IA colapsando empleo, cripto sistémica, geopolítica). Como principio: no diseñes cartera para el ÚLTIMO crash. Diseña para resistir un rango amplio de escenarios malos con diversificación real entre clases de activo POCO correlacionadas.

	World	Bonos
World	+1.00	-0.12
Bonos	-0.12	+1.00

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Matriz anti-fragilidad

Cómo usar esta herramienta

1. Selecciona tus activos

2. Asigna pesos (%) - Total: 100%

3. Selecciona escenario de crisis

Resultado del Escenario

Matriz de Correlación

Sensibilidad a Subida de Tipos

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