Sistema · Análisis honesto
Checklist previo, screener de riesgos estructurales, coste oportunidad histórico y pausa 48h antes de ejecutar. Cuatro piezas gratuitas y encadenables sobre TU acción concreta, más un observatorio de evidencia agregada que enmarca el método con datos vivos de gurús vs indexado.
Se pueden usar por separado o encadenadas. Cada una responde a una pregunta distinta del proceso sobre TU acción concreta.
Filtro previo
Doce preguntas de proceso para responder antes de firmar la orden: valoración, balance, dividendo, tesis de venta, peso en cartera y tolerancia a la pérdida. Si suspendes, te faltan piezas del método: mejor saberlo antes de ejecutar que después.
Screener defensivo
Introduce cualquier acción global y descubre 7 flags estructurales antes de comprar: deuda excesiva, payout insostenible, flujo de caja libre negativo, cobertura de intereses ajustada, valoración exigente, margen operativo sin colchón e incapacidad de convertir ventas en caja. Datos financieros en directo.
Coste histórico
Introduce ticker, fechas, capital y broker ES. La calculadora aplica IRPF español real (arts. 66 y 76 LIRPF) y comisiones broker ES al resultado. Hasta donde sabemos, la primera del mercado ES que aplica IRPF real y comisiones broker ES sobre un backtest picking vs indexado.
Compromiso final
Programa un email automático que te devolverá tu propia tesis 48 horas después. Filtro anti-FOMO con las preguntas críticas del checklist y un link a la calculadora de coste oportunidad dentro del correo.
de los fondos activos de renta variable global en euros no batió al S&P World a 10 años.
SPIVA Europe Mid-Year 2025 · datos a 30 de junio de 2025
Los números dicen que cuanto más largo es el plazo, menos fondos de gestión activa baten a su índice. A 10 años quedaron por debajo el 98,22 % de los fondos activos de renta variable global en euros, el 94,48 % de los de renta variable europea y el 92,68 % de los de española (SPIVA Europe Mid-Year 2025). En Estados Unidos, a 15 años, el 92,86 % de los fondos de bolsa global y el 88,29 % de los de gran capitalización (SPIVA U.S. Mid-Year 2025). No es opinión: S&P Dow Jones Indices publica estos informes SPIVA desde hace más de dos décadas. Y el particular que elige acciones lo hace peor: en el estudio de Barber y Odean (Journal of Finance, 2000) sobre 66.465 hogares estadounidenses, el hogar medio ganó un 16,4 % anual frente al 17,9 % del mercado, y el 20 % que más operaba, un 11,4 %. La distribución es la que es: casi nadie bate al índice de forma sostenida, y menos aún después de comisiones e impuestos.
La vida dice que muchos vamos a querer picar acciones igualmente. Por curiosidad intelectual, por convicción sobre una empresa concreta, por diversificación real dentro del bucket satélite o por el simple placer de participar en un mercado que nos gusta. Es legítimo, siempre que el picking ocupe una porción minoritaria del patrimonio (típicamente hasta un 10%) y no se disfrace de plan financiero completo.
Las cuatro herramientas del sistema dan cuatro filtros complementarios. El primero es un checklist de proceso: ¿tienes la información y la disciplina mínimas antes de firmar la orden? El segundo es un screener defensivo que detecta siete filtros estructurales que la mayoría del análisis retail ignora. El tercero es una calculadora de coste oportunidad histórico: en euros, cuánto te habría dado el indexado en el mismo periodo. El cuarto es una pausa de 48 horas que te devuelve tu propia tesis por email, para decidir en frío. Ninguna promete acertar el próximo pick; las cuatro reducen la probabilidad de decidir a ciegas.
Junto a estas cuatro herramientas operativas, publicamos también un observatorio de evidencia agregada con la rentabilidad nominal de cuatro de los gestores más famosos del mundo frente al S&P 500 y al MSCI World, en euros y con precios de mercado vivos. No es un paso del análisis de tu acción concreta — es la evidencia que enmarca por qué este método existe.
Evidencia agregada
Buffett, Ackman, Cathie Wood y Baillie Gifford frente al S&P 500 y al MSCI World, a 3, 5 y 10 años, en euros. El resultado cambia con el horizonte y con los precios del día: unos baten al índice en un plazo y pierden en otro. Lo que ningún horizonte demuestra es que batirlo sea repetible ni previsible para quien elige gestor de antemano.
Del filtro personal al dato agregado, de menor a mayor evidencia externa. No es obligatorio.
Pasa el checklist antes de comprar cualquier acción individual. Tres minutos, 12 preguntas, veredicto directo. Está diseñado para hacerse en frío, con la orden ya redactada pero no enviada.
Pasa el ticker por el screener defensivo. Siete flags cubren los riesgos que la mayoría del análisis retail ignora: deuda excesiva, payout insostenible, flujo de caja libre negativo, cobertura de intereses ajustada, valoración exigente, margen operativo sin colchón e incapacidad de convertir ventas en caja. Un solo flag rojo puede destruir años de rentabilidad cuando el ciclo cambia.
Elige un pick reciente o un caso histórico famoso y calcula el coste oportunidad frente al indexado. Los euros que aparecen a la izquierda o a la derecha son años de rentabilidad ganados o perdidos según el caso.
Si tras los tres pasos anteriores sigues queriendo comprar, programa la pausa de 48 horas. Un email automático te devolverá tu propia tesis dos días después, con las preguntas críticas del checklist y un link a la calculadora de coste oportunidad. Si la tesis sobrevive al aire, ejecutas; si no, has ahorrado una compra impulsiva.
Por qué el picking falla con más frecuencia de lo que parece, cómo encajarlo en un plan sensato y qué mirar si finalmente eliges indexar.
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