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Inicio›Recursos›Observatorio de fondos

Observatorio de fondos indexados y monetarios

Cuánto cobra cada fondo y cuánto se aparta de su índice, año a año, con el documento de la gestora detrás de cada cifra. Es información, no una recomendación.

26 indexados · 3 de referencia · 8 monetariosFondos de inversión, no ETFRevisado el 1 de noviembre de 2026

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Comisión máxima
Gestora

37 fondos

Año por encima de su índice Año por debajoCada barra llega hasta ±0,5 puntos; una muesca negra indica que pasó de ahí. Menos de 0,10 puntos de media cae en el redondeo de las gestoras.

Bolsa de países desarrollados (MSCI World)

5
  • iShares

    iShares Developed World Index Fund (IE) Class D Accu EUR

    IE00BD0NCM55

    Lo hemos visto en MyInvestor, Renta 4, OpenbankMínimo según la gestora: 100.000 €; algunas plataformas lo rebajan.

    Comisión al año

    0,12 %

    y 0,01 % de costes de operación

    Frente a su índice, cada año

    +0,01 pp

    0,01 puntos por encima de media (2018-2025); entre −0,05 pp y +0,05 pp

    2018: +0,03 pp2019: +0,01 pp2020: +0,05 pp2021: +0,02 pp2022: +0,04 pp2023: +0,01 pp2024: −0,05 pp2025: −0,03 pp
    2018
    2025. Media +0,01 pp.
  • Fidelity

    FIDELITY MSCI WORLD INDEX FUND P EUR ACC

    IE00BYX5NX33

    Lo hemos visto en MyInvestor, Renta 4

    Comisión al año

    0,12 %

    y 0,02 % de costes de operación

    Frente a su índice, cada año

    −0,03 pp

    0,03 puntos por debajo de media (2019-2025); entre −0,10 pp y +0,20 pp

    2019: −0,10 pp2020: 0,00 pp2021: −0,10 pp2022: +0,20 pp2023: 0,00 pp2024: −0,10 pp2025: −0,10 pp
    2019
    2025. Media −0,03 pp.
  • Vanguard

    Vanguard Global Stock Index Fund - EUR Accumulation Shares

    IE00B03HD191

    Lo hemos visto en MyInvestor

    Comisión al año

    0,18 %

    y 0,01 % de costes de operación

    Frente a su índice, cada año

    −0,10 pp

    0,10 puntos por debajo de media (2016-2025); entre −0,20 pp y 0,00 pp

    2016: −0,20 pp2017: −0,10 pp2018: −0,20 pp2019: −0,10 pp2020: 0,00 pp2021: −0,10 pp2022: 0,00 pp2023: −0,10 pp2024: −0,10 pp2025: −0,10 pp
    2016
    2025. Media −0,10 pp.
  • Amundi

    Amundi Index MSCI World AE

    LU0996182563

    Lo hemos visto en Openbank, Renta 4

    Comisión al año

    0,30 %

    y 0,04 % de costes de operación

    Frente a su índice, cada año

    −0,21 pp

    0,21 puntos por debajo de media (2016-2025); entre −0,35 pp y −0,05 pp

    2016: −0,05 pp2017: −0,21 pp2018: −0,30 pp2019: −0,06 pp2020: −0,18 pp2021: −0,26 pp2022: −0,35 pp2023: −0,10 pp2024: −0,33 pp2025: −0,26 pp
    2016
    2025. Media −0,21 pp.
  • iShares

    iShares Developed World Index Fund (IE) Class S Accu EUR

    IE000ZYRH0Q7

    Lo hemos visto en MyInvestorMínimo según la gestora: 200.000.000 €; algunas plataformas lo rebajan.

    Comisión al año

    0,06 %

    y 0,01 % de costes de operación

    Frente a su índice, cada año

    Sin dato todavía

    Solo se vende en MyInvestor, que la ofrece desde 1 € aunque el KID fija un mínimo de 200 millones. Es el mismo fondo que la clase D (IE00BD0NCM55) con menos comisión: mientras no tenga un año completo, la diferencia con el índice de la clase D sirve de pista.

Bolsa mundial (desarrollados y emergentes)

1
  • MyInvestorGestión activa con índice de referencia

    MYINVESTOR MUNDO DESARROLLADO Y EMERGENTE, FI

    ES0184894006

    Lo hemos visto en MyInvestor, Openbank

    Comisión al año

    0,43 %

    y 0,11 % de costes de operación

    Frente a su índice, cada año

    −3,79 pp

    3,79 puntos por debajo de media (2022-2025); entre −10,53 pp y +0,26 pp

    2022: −10,53 pp2023: −2,86 pp2024: −2,02 pp2025: +0,26 pp
    2022
    2025. Media −3,79 pp.

    Su KID dice «Se trata de un fondo de gestión activa»: toma el índice como referencia, con una correlación mínima del 75 %, pero no lo replica. Puede invertir hasta el 100 % en otros fondos. Antes se llamaba MyInvestor ACWI y el 20-dic-2024 cambió su índice de referencia del MSCI ACWI al Bloomberg World Large and Mid Cap. Buena parte de su diferencia media viene de 2022: −23,82 % frente a −13,29 % de su índice, según su informe en la CNMV.

Bolsa de Estados Unidos

8
  • iShares

    iShares US Index Fund (IE) Class D Accu EUR

    IE00BDZS0987

    Lo hemos visto en MyInvestor, Renta 4Mínimo según la gestora: 100.000 €; algunas plataformas lo rebajan.

    Comisión al año

    0,08 %

    y 0,46 % de costes de operación

    Frente a su índice, cada año

    0,00 pp

    a la par de media (2018-2025); entre −0,70 pp y +0,56 pp

    2018: −0,39 pp2019: +0,54 pp2020: +0,56 pp2021: −0,13 pp2022: +0,19 pp2023: +0,33 pp2024: −0,70 pp2025: −0,40 pp
    2018
    2025. Media 0,00 pp.

    No compra las acciones: se expone al S&P 500 con futuros sobre una cartera de papel comercial (informe anual a 31-may-2025).

  • iShares

    iShares North America Index Fund (IE) Class D Accu EUR

    IE00BD575G75

    Lo hemos visto en MyInvestorMínimo según la gestora: 100.000 €; algunas plataformas lo rebajan.

    Comisión al año

    0,08 %

    y 0,00 % de costes de operación

    Frente a su índice, cada año

    −0,03 pp

    0,03 puntos por debajo de media (2017-2025); entre −0,05 pp y 0,00 pp

    2017: −0,02 pp2018: −0,03 pp2019: 0,00 pp2020: −0,03 pp2021: −0,02 pp2022: −0,02 pp2023: −0,04 pp2024: −0,05 pp2025: −0,04 pp
    2017
    2025. Media −0,03 pp.
  • Fidelity

    FIDELITY S&P 500 INDEX FUND P EUR ACC

    IE00BYX5MX67

    Lo hemos visto en MyInvestor, Renta 4

    Comisión al año

    0,06 %

    y 0,00 % de costes de operación

    Frente a su índice, cada año

    −0,03 pp

    0,03 puntos por debajo de media (2019-2025); entre −0,10 pp y +0,10 pp

    2019: −0,10 pp2020: −0,10 pp2021: −0,10 pp2022: +0,10 pp2023: 0,00 pp2024: 0,00 pp2025: 0,00 pp
    2019
    2025. Media −0,03 pp.
  • Vanguard

    Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund - EUR Accumulation Shares

    IE0032126645

    Lo hemos visto en MyInvestor

    Comisión al año

    0,10 %

    y 0,01 % de costes de operación

    Frente a su índice, cada año

    −0,08 pp

    0,08 puntos por debajo de media (2016-2025); entre −0,10 pp y 0,00 pp

    2016: −0,10 pp2017: −0,10 pp2018: −0,10 pp2019: −0,10 pp2020: −0,10 pp2021: −0,10 pp2022: 0,00 pp2023: −0,10 pp2024: −0,10 pp2025: 0,00 pp
    2016
    2025. Media −0,08 pp.
  • Amundi

    Amundi S&P 500 Screened INDEX AE

    LU0996179007

    Lo hemos visto en Openbank, Renta 4

    Comisión al año

    0,30 %

    y 0,02 % de costes de operación

    Frente a su índice, cada año

    −0,34 pp

    0,34 puntos por debajo de media (2016-2025); entre −0,61 pp y −0,24 pp

    2016: −0,61 pp2017: −0,32 pp2018: −0,30 pp2019: −0,33 pp2020: −0,24 pp2021: −0,24 pp2022: −0,25 pp2023: −0,36 pp2024: −0,44 pp2025: −0,27 pp
    2016
    2025. Media −0,34 pp.

    No replica el S&P 500, sino el S&P 500 Scored and Screened+, que aplica criterios ESG y reduce al menos un 20 % el número de empresas del índice original.

  • iShares

    iShares US Index Fund (IE) Class S Accu EUR

    IE000N4ZYX28

    Lo hemos visto en MyInvestorMínimo según la gestora: 200.000.000 €; algunas plataformas lo rebajan.

    Comisión al año

    0,05 %

    y 0,43 % de costes de operación

    Frente a su índice, cada año

    Sin dato todavía

    Solo se vende en MyInvestor, que la ofrece desde 1 € aunque el KID fija un mínimo de 200 millones. Es el mismo fondo que la clase D (IE00BDZS0987) con menos comisión: mientras no tenga un año completo, la diferencia con el índice de la clase D sirve de pista.

  • MyInvestorGestión activa con índice de referencia

    MYINVESTOR NASDAQ 100, FI

    ES0165265002

    Lo hemos visto en MyInvestor, Openbank, Renta 4

    Comisión al año

    0,40 %

    y 0,15 % de costes de operación

    Frente a su índice, cada año

    −2,25 pp

    2,25 puntos por debajo de media (2023-2025); entre −2,55 pp y −1,84 pp

    2023: −2,55 pp2024: −1,84 pp2025: −2,35 pp
    2023
    2025. Media −2,25 pp.

    Su KID dice «Se trata de un fondo de gestión activa»: toma el índice como referencia, con una correlación mínima del 75 %, pero no lo replica. Se expone al Nasdaq 100 sobre todo con futuros.

  • MyInvestorGestión activa con índice de referencia

    MYINVESTOR S&P500 EQUIPONDERADO, FI

    ES0165242001

    Lo hemos visto en MyInvestor, Openbank

    Comisión al año

    0,42 %

    y 0,16 % de costes de operación

    Frente a su índice, cada año

    −2,27 pp

    2,27 puntos por debajo de media (2022-2025); entre −6,57 pp y +0,39 pp

    2022: −6,57 pp2023: +0,39 pp2024: −2,44 pp2025: −0,47 pp
    2022
    2025. Media −2,27 pp.

    Su KID dice «Se trata de un fondo de gestión activa»: toma el índice como referencia, con una correlación mínima del 75 %, pero no lo replica. Invierte sobre todo a través de ETF y otros fondos. Buena parte de su diferencia media viene de 2022: −12,52 % frente a −5,95 % de su índice, según su informe en la CNMV.

Bolsa europea

4

En bolsa europea es normal quedar por encima del índice: el índice resta la retención más alta sobre los dividendos y los fondos irlandeses o luxemburgueses pagan menos.

  • iShares

    iShares Europe Index Fund (IE) Class D Accu EUR

    IE00BDRK7L36

    Lo hemos visto en MyInvestor, Renta 4Mínimo según la gestora: 100.000 €; algunas plataformas lo rebajan.

    Comisión al año

    0,10 %

    y 0,10 % de costes de operación

    Frente a su índice, cada año

    +0,37 pp

    0,37 puntos por encima de media (2018-2025); entre +0,21 pp y +0,50 pp

    2018: +0,33 pp2019: +0,50 pp2020: +0,21 pp2021: +0,45 pp2022: +0,31 pp2023: +0,38 pp2024: +0,40 pp2025: +0,34 pp
    2018
    2025. Media +0,37 pp.
  • Vanguard

    Vanguard European Stock Index Fund - EUR Accumulation Shares

    IE0007987708

    Sin comprobar en qué plataformas se vende

    Comisión al año

    0,12 %

    y 0,05 % de costes de operación

    Frente a su índice, cada año

    +0,26 pp

    0,26 puntos por encima de media (2016-2025); entre −0,10 pp y +0,50 pp

    2016: −0,10 pp2017: +0,20 pp2018: +0,10 pp2019: +0,50 pp2020: +0,20 pp2021: +0,40 pp2022: +0,30 pp2023: +0,40 pp2024: +0,30 pp2025: +0,30 pp
    2016
    2025. Media +0,26 pp.
  • Fidelity

    FIDELITY MSCI EUROPE INDEX FUND P EUR ACC

    IE00BYX5MD61

    Lo hemos visto en MyInvestor, Renta 4, Openbank

    Comisión al año

    0,10 %

    y 0,16 % de costes de operación

    Frente a su índice, cada año

    +0,24 pp

    0,24 puntos por encima de media (2019-2025); entre 0,00 pp y +0,40 pp

    2019: +0,30 pp2020: 0,00 pp2021: +0,30 pp2022: +0,20 pp2023: +0,40 pp2024: +0,30 pp2025: +0,20 pp
    2019
    2025. Media +0,24 pp.
  • Amundi

    Amundi Core MSCI Europe AE

    LU0389811885

    Lo hemos visto en Openbank, Renta 4

    Comisión al año

    0,30 %

    y 0,08 % de costes de operación

    Frente a su índice, cada año

    +0,05 pp

    0,05 puntos por encima de media (2016-2025); entre −0,06 pp y +0,17 pp

    2016: +0,01 pp2017: −0,06 pp2018: +0,03 pp2019: +0,17 pp2020: +0,01 pp2021: +0,09 pp2022: +0,11 pp2023: +0,04 pp2024: +0,01 pp2025: +0,06 pp
    2016
    2025. Media +0,05 pp.

Bolsa de países emergentes

5
  • iShares

    iShares Emerging Markets Index Fund (IE) Class D Accu EUR

    IE00BYWYCC39

    Lo hemos visto en MyInvestor, Renta 4Mínimo según la gestora: 100.000 €; algunas plataformas lo rebajan.

    Comisión al año

    0,20 %

    y 0,06 % de costes de operación

    Frente a su índice, cada año

    −0,13 pp

    0,13 puntos por debajo de media (2018-2025); entre −0,55 pp y +0,28 pp

    2018: −0,07 pp2019: −0,11 pp2020: −0,22 pp2021: −0,05 pp2022: −0,55 pp2023: −0,51 pp2024: +0,18 pp2025: +0,28 pp
    2018
    2025. Media −0,13 pp.
  • Vanguard

    Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund - EUR Accumulation Shares

    IE0031786696

    Lo hemos visto en MyInvestor

    Comisión al año

    0,23 %

    y 0,06 % de costes de operación

    Frente a su índice, cada año

    −0,27 pp

    0,27 puntos por debajo de media (2016-2025); entre −0,60 pp y +0,10 pp

    2016: −0,40 pp2017: −0,10 pp2018: −0,30 pp2019: −0,30 pp2020: −0,30 pp2021: −0,40 pp2022: −0,20 pp2023: −0,60 pp2024: +0,10 pp2025: −0,20 pp
    2016
    2025. Media −0,27 pp.
  • Fidelity

    FIDELITY MSCI EMERGING MARKETS INDEX FUND P EUR ACC

    IE00BYX5M476

    Lo hemos visto en MyInvestor, Renta 4

    Comisión al año

    0,20 %

    y 0,08 % de costes de operación

    Frente a su índice, cada año

    −0,34 pp

    0,34 puntos por debajo de media (2019-2025); entre −0,70 pp y −0,10 pp

    2019: −0,70 pp2020: −0,20 pp2021: −0,40 pp2022: −0,10 pp2023: −0,60 pp2024: −0,30 pp2025: −0,10 pp
    2019
    2025. Media −0,34 pp.
  • Amundi

    Amundi Core MSCI Emerging Markets AE

    LU0996177134

    Lo hemos visto en Openbank, Renta 4

    Comisión al año

    0,45 %

    y 0,06 % de costes de operación

    Frente a su índice, cada año

    −0,57 pp

    0,57 puntos por debajo de media (2016-2025); entre −1,49 pp y +0,55 pp

    2016: −1,40 pp2017: −0,63 pp2018: −0,44 pp2019: −0,72 pp2020: −0,63 pp2021: −0,52 pp2022: −0,22 pp2023: −1,49 pp2024: +0,55 pp2025: −0,17 pp
    2016
    2025. Media −0,57 pp.

    La gestora creó el subfondo el 29-jun-2016; su ficha incluye ese año completo sin explicar de dónde sale la parte anterior.

  • iShares

    iShares Emerging Markets Index Fund (IE) Class S Accu EUR

    IE000QAZP7L2

    Lo hemos visto en MyInvestorMínimo según la gestora: 200.000.000 €; algunas plataformas lo rebajan.

    Comisión al año

    0,16 %

    y 0,06 % de costes de operación

    Frente a su índice, cada año

    Sin dato todavía

    Solo se vende en MyInvestor, que la ofrece desde 1 € aunque el KID fija un mínimo de 200 millones. Es el mismo fondo que la clase D (IE00BYWYCC39) con menos comisión: mientras no tenga un año completo, la diferencia con el índice de la clase D sirve de pista.

Empresas pequeñas de todo el mundo

1
  • Vanguard

    Vanguard Global Small-Cap Index Fund - EUR Accumulation Shares

    IE00B42W4L06

    Lo hemos visto en MyInvestor

    Comisión al año

    0,30 %

    y 0,02 % de costes de operación

    Frente a su índice, cada año

    −0,15 pp

    0,15 puntos por debajo de media (2016-2025); entre −0,30 pp y +0,10 pp

    2016: −0,20 pp2017: −0,20 pp2018: −0,20 pp2019: −0,30 pp2020: −0,20 pp2021: −0,10 pp2022: −0,10 pp2023: +0,10 pp2024: −0,20 pp2025: −0,10 pp
    2016
    2025. Media −0,15 pp.

Renta fija mundial con la divisa cubierta

1
  • Vanguard

    Vanguard Global Bond Index Fund - EUR Hedged Accumulation Shares

    IE00B18GC888

    Sin comprobar en qué plataformas se vende

    Comisión al año

    0,15 %

    y 0,09 % de costes de operación

    Frente a su índice, cada año

    −0,12 pp

    0,12 puntos por debajo de media (2016-2025); entre −0,20 pp y 0,00 pp

    2016: −0,10 pp2017: 0,00 pp2018: −0,10 pp2019: −0,20 pp2020: −0,10 pp2021: −0,20 pp2022: −0,10 pp2023: −0,10 pp2024: −0,10 pp2025: −0,20 pp
    2016
    2025. Media −0,12 pp.

Renta fija a corto plazo

2
  • Vanguard

    Vanguard Global Short-Term Bond Index Fund - EUR Hedged Accumulation Shares

    IE00BH65QP47

    Lo hemos visto en MyInvestor

    Comisión al año

    0,15 %

    y 0,10 % de costes de operación

    Frente a su índice, cada año

    −0,15 pp

    0,15 puntos por debajo de media (2016-2025); entre −0,20 pp y 0,00 pp

    2016: −0,10 pp2017: −0,10 pp2018: −0,10 pp2019: −0,20 pp2020: −0,20 pp2021: −0,20 pp2022: 0,00 pp2023: −0,20 pp2024: −0,20 pp2025: −0,20 pp
    2016
    2025. Media −0,15 pp.
  • iShares

    iShares Global Aggregate 1-5 Year Bond Index Fund (IE) Class D Hedged Accu EUR

    IE00BMZ3NN11

    Lo hemos visto en MyInvestorMínimo según la gestora: 100.000 €; algunas plataformas lo rebajan.

    Comisión al año

    0,17 %

    y 0,01 % de costes de operación

    Frente a su índice, cada año

    Sin dato todavía

Deuda pública de la zona euro

2
  • iShares

    iShares Euro Government Bond Index Fund (IE) Class D Accu EUR

    IE00BD0NC037

    Lo hemos visto en MyInvestorMínimo según la gestora: 100.000 €; algunas plataformas lo rebajan.

    Comisión al año

    0,10 %

    y 0,00 % de costes de operación

    Frente a su índice, cada año

    −0,06 pp

    0,06 puntos por debajo de media (2018-2025); entre −0,36 pp y +0,04 pp

    2018: +0,03 pp2019: −0,04 pp2020: −0,08 pp2021: +0,02 pp2022: +0,04 pp2023: −0,36 pp2024: −0,09 pp2025: −0,02 pp
    2018
    2025. Media −0,06 pp.
  • Vanguard

    Vanguard Euro Government Bond Index Fund - EUR Accumulation Shares

    IE0007472990

    Sin comprobar en qué plataformas se vende

    Comisión al año

    0,12 %

    y 0,00 % de costes de operación

    Frente a su índice, cada año

    −0,11 pp

    0,11 puntos por debajo de media (2016-2025); entre −0,30 pp y 0,00 pp

    2016: −0,10 pp2017: −0,30 pp2018: −0,10 pp2019: −0,10 pp2020: 0,00 pp2021: −0,10 pp2022: −0,10 pp2023: 0,00 pp2024: −0,20 pp2025: −0,10 pp
    2016
    2025. Media −0,11 pp.

Monetarios en euros

8

No son depósitos: no los cubre el Fondo de Garantía de Depósitos y su valor puede bajar. Van ordenados por comisión, porque ganar al €STR suele significar más plazo o más riesgo, no mejor gestión.

  • AXAMonetario a corto plazo

    AXA Trésor Court Terme - Capitalisation EUR

    FR0000447823

    Lo hemos visto en MyInvestor, Renta 4

    Comisión al año

    0,06 %

    y 0,02 % de costes de operación

    Frente a su referencia, cada año

    Sin dato todavía

  • GroupamaMonetario estándar

    GROUPAMA TRESORERIE - Participación IC (C - EUR)

    FR0000989626

    Lo hemos visto en MyInvestor, Renta 4

    Comisión al año

    0,15 %

    y 0,01 % de costes de operación

    Frente a su referencia, cada año

    +0,15 pp

    0,15 puntos por encima de media (2016-2025); entre −0,01 pp y +0,40 pp

    2016: +0,40 pp2017: +0,20 pp2018: +0,08 pp2019: +0,19 pp2020: +0,20 pp2021: +0,02 pp2022: −0,01 pp2023: +0,11 pp2024: +0,18 pp2025: +0,15 pp
    2016
    2025. Media +0,15 pp.
  • PictetMonetario a corto plazo

    Pictet - Sovereign Short-Term Money Market EUR - P

    LU0366536711

    Lo hemos visto en MyInvestor, Openbank, Renta 4

    Comisión al año

    0,17 %

    y 0,02 % de costes de operación

    Frente a su referencia, cada año

    Sin dato todavía

  • AXAMonetario a corto plazo

    AXA Court Terme - Acción P Capitalisation EUR

    FR0010693689

    Lo hemos visto en MyInvestor, Openbank, Renta 4

    Comisión al año

    0,21 %

    y 0,01 % de costes de operación

    Frente a su referencia, cada año

    Sin dato todavía

  • La FrançaiseMonetario estándar

    La Française Trésorerie ISR Participación R

    FR0000991390

    Lo hemos visto en MyInvestor, Openbank, Renta 4Mínimo según la gestora: 100 €; algunas plataformas lo rebajan.

    Comisión al año

    0,21 %

    y 0,02 % de costes de operación

    Frente a su referencia, cada año

    Sin dato todavía

  • abrdnMonetario de baja volatilidad

    abrdn Liquidity Fund (Lux) - Euro Fund, A-2 Acc EUR

    LU0090865873

    Lo hemos visto en MyInvestor, Openbank, Renta 4

    Comisión al año

    0,28 %

    y 0,01 % de costes de operación

    Frente a su referencia, cada año

    Sin dato todavía

  • AmundiMonetario a corto plazo

    AMUNDI EURO LIQUIDITY SHORT TERM GOVIES - E (C)

    FR0011399633

    Lo hemos visto en Openbank, Renta 4

    Comisión al año

    0,34 %

    y 0,02 % de costes de operación

    Frente a su referencia, cada año

    −0,28 pp

    0,28 puntos por debajo de media (2016-2025); entre −0,39 pp y −0,22 pp

    2016: −0,22 pp2017: −0,30 pp2018: −0,27 pp2019: −0,27 pp2020: −0,22 pp2021: −0,23 pp2022: −0,26 pp2023: −0,39 pp2024: −0,34 pp2025: −0,30 pp
    2016
    2025. Media −0,28 pp.
  • BNP ParibasMonetario estándar

    BNP PARIBAS INSTICASH EUR 3M - Classic Capitalisation

    LU0423950210

    Lo hemos visto en MyInvestor, Openbank, Renta 4

    Comisión al año

    0,41 %

    y 0,01 % de costes de operación

    Frente a su referencia, cada año

    Sin dato todavía

Lo que no dice la comisión

Un fondo indexado promete dar lo mismo que su índice menos lo que cobra. Lo que de verdad le llega al partícipe se ve en la diferencia de seguimiento: la rentabilidad del fondo menos la de su índice, año a año. Recoge la comisión y también lo que la comisión no cuenta: los costes de comprar y vender, el efectivo sin invertir, los impuestos sobre los dividendos y lo que el fondo gana prestando sus acciones.

Un ejemplo con el índice más usado, el MSCI World, en el mismo periodo para todos (2019-2025): iShares Developed World Index Fund (IE) Class D Accu EUR, FIDELITY MSCI WORLD INDEX FUND P EUR ACC y Vanguard Global Stock Index Fund - EUR Accumulation Shares han quedado de media entre 0,01 puntos por encima y 0,07 puntos por debajo de su índice cada año, diferencias que caen dentro del redondeo de las gestoras; Amundi Index MSCI World AE, 0,22 puntos por debajo.

La diferencia solo se compara entre fondos del mismo índice. Muchos índices son «netos»: restan de los dividendos la retención más alta que se aplica a un inversor extranjero. Un fondo con domicilio en Irlanda o Luxemburgo que soporta menos retención gracias a los convenios fiscales, o que gana algo prestando sus acciones, puede quedar por encima de su índice sin hacer nada especial. Se nota sobre todo en la bolsa europea. Además, cada gestora publica su propia serie del índice y unas lo redondean a un decimal y otras a dos, así que las diferencias de una o dos centésimas no significan nada.

Cómo lo medimos

  • Gastos corrientes y costes de operación: del documento de datos fundamentales (KID) de cada fondo, publicado por la gestora o, cuando su web lo cierra, en copia íntegra por un comercializador. Los costes de operación son una estimación de la gestora; los costes reales de comprar y vender ya están dentro de la rentabilidad del fondo.
  • Rentabilidades: del documento de rentabilidad histórica, la ficha mensual de la gestora o, en los fondos españoles, el informe semestral registrado en la CNMV. Nunca de un comparador.
  • Diferencia de seguimiento: la rentabilidad del fondo menos la de su índice, cada año. La media es la de los años que publica cada gestora, que no siempre son los mismos; para comparar dos fondos en el mismo periodo, mira el detalle año a año.
  • Traspaso sin tributar: todos son fondos de inversión inscritos en la CNMV, no ETF. El artículo 94 de la ley del IRPF permite traspasarlos sin pagar impuestos si se hace por el procedimiento de traspaso (el dinero no pasa por tu cuenta) y, en los extranjeros, a través de una comercializadora inscrita en la CNMV. Si el fondo es una sociedad (SICAV, plc o ICAV, como muchos de los extranjeros), además tiene que tener más de 500 socios y tú no puedes haber tenido más del 5 % en los últimos doce meses. No lo hemos comprobado fondo a fondo.
  • Gestión activa con índice de referencia: algunos fondos se venden junto a los indexados pero la CNMV los clasifica como fondos que toman un índice como referencia y su KID dice que son de gestión activa. Deben parecerse al índice, no copiarlo; llevan una etiqueta y van al final de su grupo.
  • Monetarios: para el colchón y el dinero que vas a mover pronto, no para el largo plazo. Dan más o menos el €STR, el tipo al que los bancos de la zona euro toman prestado dinero a un día, menos lo que cobran, y se pueden traspasar a un indexado sin pagar impuestos. Para compararlos con cuentas remuneradas y Letras del Tesoro, mira dónde aparcar la liquidez.
  • Plataformas: donde hemos comprobado que se puede contratar. Que no aparezca una no significa que no lo venda.
  • Lo que no medimos: la comisión de la plataforma, el mínimo que exige cada una ni los impuestos del partícipe.
  • Datos abiertos: todas las cifras, con su fuente, en /api/observatorio/fondos (licencia CC BY 4.0). Revisamos los datos cada febrero, cuando las gestoras publican los del año cerrado.
  • Afiliación: RedInversora tiene un acuerdo de afiliación con MyInvestor. En esta página no hay enlaces de afiliado y el orden de las tablas no depende de él.

Esta página es información, no asesoramiento: no tiene en cuenta tu situación. Rentabilidades pasadas no garantizan las futuras.