Probabilidad de ruina para trader activo
Introduce tu win rate, ratio B/R y % de riesgo por operación. Devuelve la probabilidad numérica de fundir la cuenta según la fórmula clásica de Ralph Vince (1990) o una simulación Monte Carlo de 10.000 iteraciones. Incluye expectativa por operación y Kelly óptimo.
Qué mide esta calculadora
Mide la probabilidad de que tu cuenta de trading caiga por debajo de un umbral considerado "ruina operativa" — por defecto el 50% del capital inicial, drawdown a partir del cual un trader medio abandona o no logra recuperar (perder 50% obliga a ganar 100% para volver al punto de partida). El motor combina tres cifras: tu win rate (% de operaciones ganadoras), tu ratio B/R (cuánto ganas por cada unidad perdida) y tu % de riesgo por operación (qué fracción del capital arriesgas cada vez).
Los dos motores devuelven un porcentaje directo — por ejemplo, "probabilidad de ruina 3,2% en 1000 operaciones". Además calculamos la expectativa matemática por operación en múltiplos de R (Van K. Tharp), que separa los sistemas con edge positivo de los que están condenados matemáticamente, y el criterio de Kelly óptimo (que te dice cuánto DEBERÍAS estar arriesgando dado tu edge). La curva del capital medio y el histograma de resultados finales te dan además la intuición visual: incluso con probabilidad de ruina baja, la varianza puede ser brutal.
Configuración del sistema
Cuánto pones a trabajar. La ruina se mide como % de este importe.
Un sistema realista sin edge fuerte suele estar entre 40% y 55%. Desconfía si te venden >70%.
Ratio 2:1 = por cada 100€ perdidos ganas 200€ en operaciones acertadas. Trend followers apuntan a 2-3:1.
Regla Van K. Tharp: nunca >2%. Con >5% las series negativas destruyen la cuenta rápido.
Convención: 50%. A partir de aquí un trader medio abandona o no puede recuperar (perder 50% requiere ganar 100% para volver).
Opciones avanzadas
Más iteraciones = resultados más estables pero más lentos. 10.000 es un buen equilibrio.
Spread + comisión brokers en múltiplos de R. Sólo entra en la expectativa por op, no en la simulación.
Motor de cálculo
Fórmula cerrada de Ralph Vince (1990). Instantánea. Sólo válida con payoff 1:1.
Expectativa por operación (Van K. Tharp)
+0.100R(€20,00 sobre €200 arriesgados)
Edge positivo: por cada operación esperas ganar 0.100R en media. Sistema matemáticamente viable a largo plazo si mantienes el sizing bajo control.
Probabilidad de ruina (fórmula Ralph Vince)
0,6626%
Probabilidad de que el capital caiga al 50% del inicial (€5000,00) o menos usando la fórmula cerrada de Vince.
Ver fórmula aplicada
P(ruina) = ((1 - 0.5500) / 0.5500) ^ 25
con K = 25 unidades de fCómo interpretar el resultado
Regla 1 (Van K. Tharp): nunca arriesgues más del 1-2% por operación. Si con tu win rate y ratio B/R la probabilidad de ruina 50% supera el 5% arriesgando 2%, tu sistema no está listo para capital real. Reduce el tamaño hasta que baje. Y sí, opera con dinero pequeño mientras validas.
Regla 2 (Ed Seykota): sin edge positivo, ningún sistema sobrevive. Si la expectativa por operación sale ≤ 0R (edge cero o negativo), da igual el sizing: la Ley de Grandes Números garantiza la ruina eventual. Cambia las reglas de entrada, filtra mejor las señales o sube el ratio B/R antes de seguir operando.
Regla 3 (Ralph Vince / Kelly): edge alto exige más disciplina, no menos. Un sistema con Kelly óptimo del 40% NO significa que debas arriesgar 40% por operación — significa que puedes permitirte drawdowns brutales sin ruina matemática. Half Kelly (20%) o quarter Kelly (10%) siguen siendo agresivos. La práctica profesional se queda entre 1% y 5% para respetar la tolerancia emocional al drawdown.
Regla 4 (ratio B/R mínimo según win rate). Con acierto <50%, el ratio mínimo para tener edge positivo es aproximadamente (1−a)/a: 45% acierto requiere B/R >1,22; 40% requiere >1,5; 30% requiere >2,33. Los sistemas trend-following típicos tienen 35-45% de acierto y compensan con ratios 2:1 a 4:1 — es matemáticamente correcto pero emocionalmente durísimo (rachas largas de pérdidas).
Áreas grises — lo que esta calculadora NO modela
La fórmula analítica de Vince asume que cada operación es independiente de las anteriores y que la probabilidad de acierto se mantiene constante. En la realidad hay correlación entre operaciones (rachas malas concentradas en cambios de régimen del mercado) y el win rate NO es constante: una estrategia con edge en bull market puede tener edge negativo en bear. El Monte Carlo hereda esta limitación — genera operaciones i.i.d. con Bernoulli, no simula mercados reales.
La simulación tampoco incluye comisiones, spread ni slippage dentro del ciclo (los tratamos aparte como corrección de la expectativa por operación). En trading intradía con muchas operaciones, estos costes pueden convertir un edge del +0,1R por op en negativo. Ojo especialmente con brokers que cobran mínimos por operación o con derivados donde el spread es amplio.
Asumimos position sizing FIJO (fixed fractional): siempre arriesgas el mismo % del capital actual. En la práctica muchos traders reducen sizing tras pérdidas (Martingala inversa) o lo suben tras ganancias (piramidación). Kelly puro es sizing dinámico y esta calculadora no lo simula: sólo lo devuelve como cifra de referencia. Y el resultado no considera impuestos españoles — para eso combina esta herramienta con la Calculadora de la Renta del inversor o con el Cierre Fiscal Anual.
Preguntas frecuentes
Sigue explorando
Concepto: Gestión de riesgo
Marco teórico completo: position sizing, drawdown máximo, R-multiple, backtesting.
Fiscalidad del trading activo en España 2026
Post gemelo: cuando el sistema tiene edge, Hacienda entra en escena. Base ahorro vs base general, deducciones aplicables.
Simulador emocional en crisis históricas
Complemento gamificado. La calc numérica que ves aquí mide la probabilidad matemática de ruina; el simulador emocional entrena la reacción ante crisis reales (Lehman 2008, COVID 2020, subidas BCE).
Cierre Fiscal Anual del inversor
Si tu sistema de trading genera plusvalías, este orquestador te calcula la cuota IRPF total incluyendo compensación cruzada.
Combina dos motores: (1) fórmula analítica cerrada de Ralph Vince (Portfolio Management Formulas, Wiley 1990): P(ruina) = ((1−a)/a)^K, donde a = win rate, K = número de unidades de f hasta el umbral de ruina, aplicable sólo con payoff 1:1; (2) simulación Monte Carlo genérica que corre 10.000 series de N operaciones cada una con position sizing fixed fractional (Van K. Tharp) y cuenta el porcentaje de iteraciones que cruzan el drawdown considerado ruina (por defecto 50%). Añade cálculo de expectativa E = (a·B/R) − ((1−a)·1) − costes y criterio de Kelly f* = (b·p−q)/b.
Supuestos del modelo:
- Operaciones independientes e idénticamente distribuidas (Bernoulli con probabilidad = winRate).
- Position sizing fixed fractional: siempre arriesgas el mismo % del capital actual (Van K. Tharp).
- Fórmula analítica sólo válida con payoff ratio 1:1. Para B/R distinto usar Monte Carlo.
- Ruina definida por defecto como capital < 50% del inicial (convención estándar de la literatura).
- Costes (spread + comisión) se incluyen sólo en la expectativa por operación, no en la simulación.
- Kelly full (f*) devuelto como referencia, pero se recomienda half Kelly / quarter Kelly en la práctica.
- Verificado numéricamente el 25-jul-2026 con 3 casos de referencia: Seykota (55%+1:1+2%), Edge cero (50%+1:1), Turtle Trader (60%+2:1+1%).
Lectura del resultado:
Probabilidad de ruina = % de series simuladas (o resultado analítico) donde el capital cae bajo el umbral. Expectativa por operación en múltiplos de R indica si el sistema tiene edge (E > 0) o está condenado (E ≤ 0). Kelly óptimo f* es la fracción teórica que maximiza el crecimiento geométrico; usa entre 1/4 y 1/2 de esta cifra en la práctica. Capital mediano final = valor central de las 10.000 iteraciones tras N operaciones (más informativo que la media por la asimetría del crecimiento geométrico).
Limitaciones / aprox.:
- No modela correlación entre operaciones ni rachas largas concentradas en cambios de régimen del mercado.
- No modela cambio de win rate entre bull y bear market (una estrategia con edge en un régimen puede perderlo en el otro).
- No incluye slippage ni costes reales del broker dentro de la simulación — sólo entran como corrección de la expectativa.
- Position sizing FIJO (fixed fractional). No simula Kelly dinámico, martingala ni piramidación.
- No aplica impuestos españoles sobre plusvalías (usa la Calculadora Renta del inversor o el Cierre Fiscal Anual).
- La definición de "ruina" por defecto (drawdown 50%) es convención; algunos autores usan 0% (bancarrota) o el nivel de margin call del broker.
- Con edge marginal (E ≈ 0), la cifra de probabilidad depende MUCHO de las semillas y del nº de operaciones simuladas. Interpreta con precaución.