Analisis Tecnico

Que es y que NO es

El analisis tecnico asume que toda la informacion relevante ya esta reflejada en el precio. Los precios se mueven en tendencias y la historia se repite.

• Estudio de oferta y demanda
• Identificacion de tendencias
• Gestion del timing de entrada/salida
• Medicion de sentimiento del mercado

• Una formula magica para predecir el futuro
• Un sistema infalible
• Sustituto del analisis fundamental

Mi perspectiva despues de 20 años:

El analisis tecnico funciona como herramienta de gestion de riesgo y timing, NO como predictor del futuro. Uso los graficos para: 1. Identificar niveles de soporte/resistencia 2. Confirmar tendencias identificadas fundamentalmente 3. Determinar puntos optimos de entrada 4. Gestionar tamano de posicion

Jamas compraria una accion solo por analisis tecnico. Pero si usaria el AT para decidir CUANDO comprarla.

Tipos de graficos:

• Une los precios de cierre
• Util para ver tendencia general
• Elimina ruido de corto plazo

• Muestra apertura, cierre, maximo y minimo
• Cuerpo = diferencia entre apertura y cierre
• Mechas = maximos y minimos

Lectura de velas:

• Cierre > Apertura
• Los compradores dominaron

• Cierre < Apertura
• Los vendedores dominaron

Patrones de velas que uso:

• Apertura = Cierre
• Indecision - posible cambio de tendencia

• Cuerpo pequeno, mecha inferior larga
• Senal de reversal en suelo

• Cuerpo pequeno, mecha superior larga
• Senal de reversal en techo

• Una vela envuelve la anterior
• Cambio de momentum

Los conceptos fundamentales:

• Nivel donde la demanda supera a la oferta
• Los precios tienden a rebotar
• Cuantas mas veces se prueba, mas fuerte

• Nivel donde la oferta supera a la demanda
• Los precios tienden a caer
• Romper resistencia = senal alcista

• Soporte roto = se convierte en resistencia
• Resistencia rota = se convierte en soporte

Tendencia (Trend)

• Maximos y minimos crecientes
• Higher highs, higher lows

• Maximos y minimos decrecientes
• Lower highs, lower lows

• Sin tendencia clara
• Precio oscila entre soporte y resistencia

Indicadores de tendencia:

• Precio promedio de X periodos
• SMA 50 y 200 = los mas usados
• Cruce SMA 50/200 = senal importante

• Da mas peso a precios recientes
• Mas sensible a cambios
• Mi preferida para corto plazo

• Diferencia entre EMA 12 y EMA 26
• Senal: cruce de linea MACD y senal
• Divergencias = posible cambio de tendencia

Indicadores de momentum:

• 0-100
• >70 = sobrecompra
• <30 = sobreventa
• Mi configuracion: 14 periodos

• Compara cierre con rango
• %K y %D
• Cruces en zona extrema = senal

Patrones de continuidad:

• Resistencia horizontal
• Soporte ascendiendo
• Generalmente rompe hacia arriba

• Soporte horizontal
• Resistencia descendiendo
• Generalmente rompe hacia abajo

• Movimiento fuerte (asta)
• Consolidacion lateral (bande)
• Continuacion en direccion del asta

• Similar al triangulo
• Ambas lineas inclinadas
• Rotura usualmente contraria a la cuña

Patrones de reversacion:

• Dos minimos similares
• Confirmacion en resistencia
• Objetivo = altura del patron

• Dos maximos similares
• Confirmacion en soporte
• Objetivo = altura del patron

Errores que he visto destruir cuentas:

• Usar 20 indicadores a la vez
• Senales contradictorias = parálisis
• Mi maximo: 2-3 indicadores

• El mismo patron funciona diferente en tendencias vs laterales
• Analisis del mercado es previo al analisis tecnico

• El precio puede atravesar cualquier nivel
• Siempre define tu riesgo maximo

• Mas ruido = mas perdidas
• Mi recomendacion: analisis en diario, operacion en semanal

• Los graficos no mienten, pero las emociones si
• Objetivo: elimina la emocion de las decisiones

• Precio sin volumen = senal debil
• Siempre que puedas, confirma con volumen

Como integro el analisis tecnico:

• Es la empresa buena?
• Tiene ventaja competitiva?
• El precio es razonable?

• Cual es la tendencia mayor?
• Solo opero a favor de la tendencia

• Espero correccion hacia soporte o media movil
• Busco patron de vela de reversacion
• Entro con orden limitada, no a mercado

• Stop inicial: bajo el ultimo suelo
• Si va a mi favor: subo stop a break-even
• Segundameta: trailing stop

• Si riesgo es 7%, objetivo minimo 21%
• Ratio beneficio/riesgo minimo 3:1
• Si no cumple, no entro

• Grafico de velas (diario y semanal)
• SMA 20 y 50
• RSI (14)
• Volumen
• Soportes y resistencias horizontales

El analisis tecnico es una herramienta de GESTION, no de PREDICCION. Usalo para definir riesgo y salidas, nunca como razon para entrar.

Conceptos clave del analisis tecnico:

• El precio descuenta todo - lo que importa es el precio
• Soportes y resistencias son zonas, no lineas exactas
• La tendencia es tu amiga - opera a su favor
• Los indicadores confirman, no predicen
• El volumen valida los movimientos
• Los patrones graficos anticipan probabilidades
• Usa stops - siempre
• El AT gestiona riesgo, no predice futuro

Siguiente paso: Ratio P/E

El analisis tecnico te dice cuando comprar. El Ratio P/E te dice que comprar. En la siguiente leccion veras la metrica mas importante para valorar acciones.

• Technical Analysis of the Financial Markets - John Murphy
• Trading in the Zone - Mark Douglas