Un retrato estadístico del ahorrador e inversor minorista en España: dónde pone su dinero, cuánto invierte y cómo se compara con Europa.
12,1 %
Hogares con acciones cotizadas en directo
BdE, EFF 2024
33,3 %
Del ahorro financiero de los hogares, en efectivo y depósitos
BdE, dic 2025
450.889 M€
Patrimonio en fondos de inversión
Inverco dic 2025
77 %
Del valor de los activos de los hogares, en activos reales (sobre todo inmuebles)
BdE, EFF 2024
A cierre de 2025 los hogares españoles tenían 3,45 billones de euros en activos financieros. Un tercio, el 33,3 % en efectivo y depósitos. Fuera de este reparto queda la vivienda: en la Encuesta Financiera de las Familias, los activos reales (sobre todo inmuebles) eran el 77 % del valor de todos los activos de los hogares a finales de 2024.
Dato clave: los fondos de inversión son el 17,1 % del ahorro financiero de los hogares, por encima del 11,3 % de la UE-27. Donde España queda lejos de Europa es en seguros y planes de pensiones: 11,6 % frente a 25,8 % (Eurostat, 2025).
Fuente: Banco de España, Cuentas Financieras de la Economía Española (hogares e ISFLSH, 31-dic-2025); desglose de acciones cotizadas y no cotizadas, Eurostat. Los fondos incluyen los extranjeros comercializados en España, por eso su saldo (590.020 M€) es mayor que el de los fondos nacionales de Inverco. Activos reales: Banco de España, EFF 2024.
Tras el retroceso de 2022, año de subidas de tipos del BCE, el patrimonio de los fondos de inversión nacionales ha marcado máximos históricos en 2023, 2024 y 2025, cuando cerró en 450.889 millones de euros. Gráfico en miles de millones de euros a 31 de diciembre.
Crecimiento acumulado del patrimonio en fondos entre el cierre de 2019 y el de 2025.
Caída del patrimonio en 2022, el único año de la serie con un retroceso apreciable.
Fuente: Inverco, datos de fondos de inversión a 31 de diciembre de cada año (2019-2025)
A finales de 2024, el 12,1 % de los hogares tenía acciones cotizadas en directo y el 9,5 %, fondos de inversión. La tenencia crece con la edad: entre los hogares cuyo cabeza de familia tiene menos de 35 años, el 9,2 % y el 7,4 %; entre los de 65 a 74 años, el 15,1 % y el 13,6 %.
Tendencia: entre 2022 y 2024 apenas cambió el porcentaje de hogares con acciones (del 12,5 % al 12,1 %) o con fondos (del 9,6 % al 9,5 %). Sí creció lo invertido: la mediana en acciones cotizadas, entre quienes las tienen, pasó de 7.400 € a 10.000 € (en euros de 2024).
Fuente: Banco de España, Encuesta Financiera de las Familias 2024 (Documento Ocasional 2610, abril de 2026), cuadro 5. Porcentaje de hogares, no de personas.
En la encuesta de patrimonio de los hogares del BCE, el 12,4 % de los hogares españoles tenía acciones cotizadas, por encima del 10,8 % de la zona del euro. En fondos de inversión es al revés: 8,5 % de los hogares en España frente al 12,5 % en la zona del euro. La gran diferencia está en el ahorro para la jubilación:
Fuentes: BCE, Household Finance and Consumption Survey, ola 2021 (tablas estadísticas de junio de 2026, tabla C1; trabajo de campo 2020-2022, en España la EFF2020; el BCE advierte de que las diferencias entre países deben leerse con cautela). Composición del ahorro: Eurostat, cuentas financieras (nasa_10_f_bs), hogares e ISFLSH, 2025.
Todos los datos son de acceso público. Si detectas un error o tienes datos más recientes, escríbenos.
| Fuente | Datos | Año |
|---|---|---|
| Banco de España · Cuentas Financieras (Boletín Estadístico, cuadro 3.9) | Activos financieros de los hogares e ISFLSH por instrumento | 31-dic-2025 |
| Banco de España · Encuesta Financiera de las Familias 2024 (Doc. Ocasional 2610, abr-2026) | Hogares con acciones cotizadas y fondos, por edad; peso de los activos reales | Fin de 2024 |
| Eurostat · Cuentas financieras (nasa_10_f_bs) y tasa de ahorro (nasa_10_ki) | Composición del ahorro financiero, España y UE-27; tasa de ahorro de los hogares de la UE-27 | 2025 |
| BCE · Household Finance and Consumption Survey, ola 2021 (tabla C1, jun-2026) | Hogares con acciones cotizadas y con fondos, por país | 2020-2022 |
| Inverco · Datos de fondos de inversión | Patrimonio de los fondos de inversión nacionales y cuentas de partícipes | Dic. 2019-2025 |
| BME · Informe anual sobre la propiedad de las acciones cotizadas (sep-2026) | Parte del valor de la bolsa española en manos de las familias | Cierre de 2025 |
| INE · Cuentas no financieras de los sectores institucionales (4.º trim. 2025) e IPC (sep-2026) | Tasa de ahorro de los hogares; inflación | 2025 · sep-2026 |
| Ministerio de Educación (INEE) · PISA 2022, competencia financiera | Puntuación de España y media OCDE | 2022 |
Última revisión de las cifras de esta página: 17 de octubre de 2026. Datos sujetos a revisión según publicaciones oficiales. Cada cifra corresponde a la fecha indicada en esta tabla.
Los números están arriba. Aquí va la interpretación firmada del autor.
La foto que dejan estos datos tiene más matices que el tópico. El hogar español ahorra menos que la media europea (una tasa de ahorro del 12,0% de su renta disponible en 2025 según el INE, frente al 14,3% de la UE-27 según Eurostat) y concentra su riqueza en ladrillo: el 77% del valor de sus activos son activos reales, sobre todo inmuebles. Dentro del ahorro financiero, un tercio sigue en efectivo y depósitos, algo más que en la UE-27 (33,3% frente a 29,7%).
Los datos también desmontan una idea muy repetida: en acciones cotizadas, los hogares españoles no van por detrás de la zona del euro (12,4% frente a 10,8% en la encuesta del BCE), y el peso de los fondos en su ahorro financiero (17,1%) supera al de la UE-27 (11,3%). Donde España se queda atrás es en el ahorro a largo plazo para la jubilación: seguros y planes de pensiones son el 11,6% del ahorro financiero frente al 25,8% europeo. Nuestra lectura: la palanca pendiente está en ese ahorro a largo plazo y en sus incentivos fiscales, más que en sumar nuevas apps de inversión. En educación financiera hay margen: en PISA 2022, los alumnos españoles de 15 años sacaron 486 puntos en competencia financiera, por debajo de la media OCDE (498).
Sobre la liquidez: con el BCE al 2,50% de facilidad de depósito tras las subidas del 17-jun-2026 y del 16-sep-2026, hay cuentas remuneradas que pagan un 2-3% TAE con la cobertura del FGD. Esa TAE es nominal. Con el IPC general en el 4,9% en septiembre de 2026 (INE, dato definitivo publicado el 14 de octubre), su rentabilidad real es hoy negativa: la cuenta remunerada sirve para que la liquidez pierda menos poder adquisitivo, no para ganarlo. Para el inversor con horizonte largo (jubilación a 15 años o más), dejar el grueso del ahorro en depósitos es asumir un coste de oportunidad alto frente a una cartera indexada global. Los datos SPIVA no dejan mucho espacio a la duda técnica: en SPIVA U.S. Mid-Year 2025, a 15 años, el 88,29 % de los fondos activos large-cap de EE. UU. quedó por debajo del S&P 500, y en SPIVA Europe Mid-Year 2025, a 10 años, el 98,22 % de los fondos activos de renta variable global en euros quedó por debajo del S&P World.
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Este dossier estadístico lo mantiene Mario González, fundador de RedInversora. Actualizado contra fuentes primarias (Banco de España, Eurostat, BCE, INE, Inverco, BME) cuando publican nuevos datos. Sin acuerdos comerciales con las entidades citadas — análisis puramente editorial. Datos publicados bajo licencia CC BY 4.0: puedes citarlos enlazando esta URL.