Crónica octubre de 2026: Octubre 2026: el BCE sube y la banca le sigue en minoría; Openbank, al 3,25 %

Octubre 2026: el BCE sube y la banca le sigue en minoría; Openbank, al 3,25 %

El BCE sube la facilidad de depósito al 2,50 % y la banca española le ha seguido en minoría, y el calendario se ha movido antes que el tipo. Bankinter subió al 3 % el 15-sep, un día antes de la entrada en vigor; de las 15 cuentas abiertas a clientes nuevos, 5 constan con una subida fechada desde la decisión del BCE y 4 desde su entrada en vigor. Openbank, que primero alargó su ventana, sube al 3,25 % y pasa a ser la mejor cuenta sin condiciones. El IRRA baja al 2,45 % por composición, no por tipos.

Crónica editorial · edición mensualMario González9 de octubre de 202615 min de lectura

El dato del mes

El BCE subió la facilidad de depósito del 2,25 % al 2,50 %: lo decidió el 10 de septiembre y entró en vigor el 16. A 9 de octubre, de las 15 cuentas remuneradas que puede abrir hoy un cliente nuevo, 5 constan con una subida con fecha comprobada desde la decisión (Bankinter, B100, Lightyear, Pibank y Openbank) y 4 desde la entrada en vigor: las mismas sin Bankinter, que subió su Cuenta Digital al 3 % TAE el 15-sep. Renault Bank también subió en septiembre, en una fecha que su web no permite fijar, y no entra en ningún recuento. En el mismo periodo hubo cuatro ampliaciones de ventana de captación: dos sin tocar el tipo (Ibercaja e ING), una con subida el mismo día (B100) y una con subida pocos días después (Openbank, del 2,75 % al 3,25 % TAE).

Qué se movió

Registro verificado

Política monetaria y curva · 4 datos verificados

▸BCE. La facilidad de depósito pasa del 2,25 % al 2,50 % (decisión del 10-sep, efectos desde el 16-sep); las operaciones principales de financiación, al 2,65 %, y la facilidad marginal de crédito, al 2,90 %. Es la segunda subida de 2026, tras la del 17 de junio.
▸Letras del Tesoro. La subasta del 1 de septiembre cerró con un tipo marginal del 2,846 % a 12 meses (medio 2,832 %) y del 2,641 % a 6 meses, frente al 2,679 % y el 2,512 % del 4 de agosto (el 2,794 % que adelantamos en septiembre era el rendimiento del mercado secundario, no la subasta). A 3 y 9 meses, la del 8-sep cerró en el 2,464 % y el 2,783 %. La del 6 de octubre cerró en el 3,026 % a 12 meses (medio 2,999 %) y el 2,798 % a 6 meses (medio 2,769 %), según tesoro.es.
▸Euríbor 12 meses. Fijó el 3,029 % el 1-sep y el 3,329 % el 30-sep; la media de los fixings del 1 y del 30 de septiembre, la referencia que usa la Curva de la Liquidez, 3,179 %.
▸La Curva de la Liquidez, punto de septiembre. Mejor cuenta sin condiciones: Trade Republic, 3,04 % (clientes nuevos, hasta 50.000 €). Letras a 12 meses: 2,846 %. BCE: 2,50 %. Euríbor 12 meses: 3,179 %. El Spread de la Liquidez (mejor cuenta sin condiciones menos Letras a 12 meses) baja a +0,19 pp, desde +0,83 pp en agosto, cuando la mejor era la promoción del 3,51 % de Revolut, ya cerrada a altas. A 9 de octubre, la mejor cuenta sin condiciones es Openbank, al 3,25 % (promoción OPEN325, altas hasta el 29-oct), y las Letras a 12 meses están en el 3,026 % de la subasta del 6-oct: el diferencial es de +0,22 pp. Sin la promoción de Openbank, Trade Republic (3,04 %) quedaría a +0,01 pp de las Letras. No es un cierre mensual: el punto de octubre se fija el 1 de noviembre.

Cuentas remuneradas · 6 subidas para clientes nuevos y 1 para clientes antiguos

▸Bankinter Cuenta Digital: del 2,50 % al 3 % TAE (2,96 % TIN) el 15-sep, para clientes nuevos, sin requisitos y hasta 100.000 €. Altas hasta el 28/10/2026 y tipo garantizado hasta el 30/04/2027. Mantiene el incentivo opcional de hasta 600 € brutos por domiciliar una nómina de al menos 850 € (50.000 primeras cuentas con nómina). Quien contrató la campaña del 2,50 % lo conserva hasta el 15/03/2027. Bankinter lo vincula a la subida del BCE. Lo registramos el 5 de octubre, no el 15 de septiembre: ver la fe de erratas.
▸B100 Cuenta Save: del 2,50 % al 2,75 % TAE, registrado el 21-sep, junto con la ampliación de la ventana de altas al 31/12/2026 y la prórroga del saldo máximo de 100.000 € hasta el 30/06/2027. La Cuenta Health pasa al 3,15 % con 8 pagos al mes con tarjeta (antes 3,00 %) y al 2,60 % sin ellos (antes 2,40 %); B100 no publica la fecha de este segundo cambio, que detectamos el 29-sep.
▸Lightyear: del 2,25 % al 2,43 %. Es un fondo monetario, no un depósito: sigue al tipo del BCE, varía a diario y no tiene FGD. Las capturas archivadas de su web sitúan el salto entre el 16 y el 25 de septiembre.
▸Renault Bank Cuenta Contigo: del 2,17 % al 2,27 % TAE (2,25 % TIN). Nuestro robot vio el 10-sep que la página de Renault había cambiado, sin saber qué; no confirmamos el 2,27 % en la web hasta el 29-sep. La web oficial no fecha el cambio.
▸Pibank: del 1,76 % al 2,02 % TAE (2,00 % TIN), sin importe máximo ni condiciones. El cambio ocurrió entre la tarde del 30-sep y el 1-oct.
▸Openbank: del 2,75 % al 3,25 % TAE (3,20 % TIN) durante el primer año, sin límite de saldo, para clientes nuevos que se den de alta con el código OPEN325 y activen Bizum. Sustituye a OPEN275 con la misma ventana (altas hasta el 29/10/2026) y el mismo bono opcional de 200 € por domiciliar dos recibos. La web no fecha el cambio: el 5-oct el registro aún veía el 2,75 % y el 9-oct ya mostraba el 3,25 %.
▸Trade Republic, clientes con alta anterior al 12 de mayo: del 2,27 % al 2,53 % TAE desde el 16-sep, según prensa especializada (Rankia, 10-sep; Javi Linares, 14-sep). Trade Republic lo comunica en su app y no lo publica en su web, así que lo marcamos como fuente secundaria. No es una cuenta que pueda abrir hoy un cliente nuevo: para ellos sigue el 3,04 % hasta 50.000 €.

Cuentas remuneradas · ventanas que se alargan y una que cierra

▸Ibercaja Cuenta Vamos amplía la captación del 30/09 al 31/12/2026 (21-sep), sin cambiar el 5,10 % TAE del primer año sobre los primeros 20.000 €, con nómina.
▸ING Depósito Bienvenida (3 % TAE a 3 meses, hasta 50.000 €) amplía la ventana del 30/09 al 31/12/2026, el mismo 30-sep.
▸Openbank amplió las altas de OPEN275 (entonces al 2,75 %) del 30/09 al 29/10/2026. Lo hizo la tarde del último día: por la mañana la web aún decía «hasta el 30/09/26». Días después subió el tipo (ver arriba).
▸Sabadell cerró el 9-sep la segunda ventana de su Cuenta Online (2 % TAE + 400 € por nómina + 180 € de Bizum) sin anunciar sucesora, y sale del ranking.
▸MyInvestor mantiene desde el 1-sep su nueva mecánica: 2,50 % TAE durante los 6 primeros meses desde cada apertura, hasta 70.000 €.

IRRA · el índice baja sin que baje ninguna cuenta

▸El 28-sep el IRRA estaba en el 2,50 % con 7 cuentas. El cierre del 1 de octubre fue del 2,57 % con las mismas 7: Trade Republic, B100, Renault Bank, Lightyear, Pibank, MyInvestor y bunq.
▸Desde el 3-oct está en el 2,45 % con 5 cuentas: B100 y bunq salen del cálculo porque su tipo para un cliente nuevo tiene fecha de fin (31-dic) a menos de 90 días. Por el mismo criterio quedan fuera Bankinter (altas hasta el 28-oct) y Openbank (altas hasta el 29-oct), así que la subida de Openbank al 3,25 % no mueve el índice.

Tarifas de brokers · 3 cambios y 1 reverificación

▸XTB (21-sep) sube el tipo estándar del efectivo, el de los clientes con más de 90 días, del 1,00 % al 1,10 % TAE. La promoción del 3,50 % para los primeros 90 días no cambia.
▸Openbank Broker cobra 1 € por operación en acciones y ETF, en España y fuera, según su documento de tarifas modificado el 29-sep (antes figuraba en nuestro registro con un 0,20 % y mínimos de 10 € en España y 30 € fuera). Custodia, 0 %; cobro de dividendos, 0,25 % (mínimo 1,50 €); traspaso de valores a otra entidad, 0,30 % (máximo 150 €). El mismo documento sube el diferencial del cambio de divisa del ±0,70 % al 1 % el 10 de noviembre. El PDF no dice desde cuándo rige la tarifa de 1 €.
▸Revolut Invest (6-oct) retira la operación sin comisión que quedaba al mes en los planes Estándar y Plus: desde la primera orden se paga 1 € fijo. Premium conserva 5 operaciones gratis al mes y Metal y Ultra, 10.
▸Interactive Brokers (1-oct), sin cambios: reverificado en su web, paga 0 % por los primeros 10.000 y 1,94 % en euros sobre el exceso; el «hasta 3,14 % APY» que publicábamos mezclaba divisas.
▸Índice de Presión Tarifaria (IPT): cierre de septiembre, 0; a 9 de octubre, −1 (2 cambios favorables al cliente y 3 desfavorables en 12 meses).

La lectura

Firmada · hipótesis explícitas

Mi lectura del mes es que la banca española ha seguido al BCE en minoría, y el calendario se ha movido antes que el tipo. Bankinter fue la primera en seguirle: subió al 3 % (+50 pb) el 15-sep, un día antes de que la subida entrara en vigor, y lo vincula al BCE. De las 15 cuentas abiertas a clientes nuevos, desde la decisión del 10-sep constan 5 subidas con fecha comprobada: Bankinter, B100 (+25 pb), Lightyear, Pibank (+26 pb) y Openbank (+50 pb). Desde la entrada en vigor, el 16-sep, son 4. Lightyear es un fondo monetario que sigue al tipo oficial casi a diario, así que dice poco de la banca. Las otras 10 no constan con una subida fechada; entre ellas está Renault Bank, que pasó del 2,17 al 2,27 % en septiembre en una fecha que no hemos podido comprobar, y por eso no la cuento.

Hipótesis 1 (la etiqueto como tal): alargar la ventana sirve para ganar tiempo, no necesariamente para no subir. De las cuatro ampliaciones del periodo, dos (Ibercaja e ING) mantienen el tipo; B100 alargó y subió el mismo día; y Openbank alargó la tarde del 30-sep sin tocar el 2,75 % y, entre el 5 y el 9 de octubre, lo subió al 3,25 %. En su caso, alargar precedió a subir, no lo sustituyó. El balance sigue siendo minoritario: 5 de 15 desde la decisión, 4 desde la entrada en vigor. Un dato que no es hipótesis: las altas de Bankinter acaban el 28 de octubre y las de Openbank el 29, los dos días de la reunión del BCE. Si Ibercaja e ING llegan al 31 de diciembre con el mismo tipo, alargar habrá funcionado como sustituto de subir; si se mueven como Openbank, habrá sido una pausa.

El IRRA baja mientras los tipos suben. Pasó del 2,57 % al 2,45 % en dos días sin que ninguna cuenta recortara: B100 y bunq salieron del cálculo porque su oferta para un cliente nuevo termina a menos de 90 días. Leer esa caída como «la remuneración del ahorro baja» sería un error. Lo que mide es otra cosa: las ofertas más altas (Openbank 3,25 %, Trade Republic 3,04 %, bunq 3,01 %, Bankinter 3 %) tienen fecha de caducidad cercana o tope, y la media de las que duran más de 90 días queda 0,8 puntos por debajo de la más alta.

Letras y cuentas, separadas por una promoción. El Spread de la Liquidez cerró septiembre en +0,19 pp. A 9 de octubre es de +0,22 pp: Openbank al 3,25 % frente a las Letras a 12 meses al 3,026 % de la subasta del 6 de octubre. Ese margen depende de una sola promoción, con altas hasta el 29 de octubre; sin ella, la mejor cuenta sin condiciones sería Trade Republic (3,04 %) y el diferencial, +0,01 pp. La referencia del Euríbor 12 meses de septiembre en la Curva (3,179 %) supera a todas las cuentas sin condiciones salvo Openbank. Hipótesis 2: si Openbank cierra el 29-oct sin sucesora, el diferencial quedará en torno a cero, y pasará a negativo si la siguiente subasta a 12 meses supera el 3,04 %.

En brokers, el coste se mueve de sitio. Revolut cobra desde la primera orden en sus planes de entrada; Openbank abarata la operación a 1 € y, en el mismo documento de tarifas, anuncia que el cambio de divisa sube al 1 % el 10 de noviembre. Hipótesis 3, con un solo caso: la comisión visible baja y el coste se traslada a partidas que se miran menos. Un caso no hace tendencia; lo vigilo.

Las hipótesis de septiembre, revisadas. El resultado oficial de la subasta del 1-sep (2,846 %) quedó por encima de la lectura provisional (2,794 %), no por debajo. El BCE no recortó: subió. XTB no ha endurecido su promoción del 3,50 %. La de «la brecha se estrecha desde abajo» se cumple en buena parte: MyInvestor mantiene su 2,50 % con la mecánica nueva, y Openbank, después de alargar la misma promoción, la sustituyó por otra 50 pb más alta.

Puedo equivocarme en tres frentes: (1) que Ibercaja o ING suban el tipo antes de fin de año, y entonces alargar habrá sido solo una pausa; (2) que Openbank amplíe o renueve su promoción después del 29 de octubre, o que la próxima subasta a 12 meses baje desde el 3,026 %, y el diferencial no se acerque a cero; (3) que Trade Republic no esté aplicando a sus clientes antiguos el 2,53 % que publica la prensa; solo se ve en la app. El mes que viene se verá.

Qué vence y qué vigilar

Anticipación

Fechas críticas en las próximas 8 semanas

▸13 oct 2026 · Letras a 3 y 9 meses. Subasta; las últimas cerraron en el 2,464 % y el 2,783 %.
▸16 oct 2026 · Revolut. Fin del 3,51 % para quienes se suscribieron a la promoción entre el 16/06 y el 16/08; después, la tarifa estándar de su plan (de 1,15 % en Estándar a 2,27 % en Ultra cuando lo comprobamos en agosto).
▸28 oct 2026 · Bankinter Cuenta Digital. Último día de altas al 3 % TAE. El incentivo de 600 € con nómina solo llega a las 50.000 primeras cuentas que la domicilien. Quien entre dentro de plazo tiene el tipo garantizado hasta el 30/04/2027.
▸29 oct 2026 · Reunión del BCE. Decisión y rueda de prensa el segundo día de la reunión del 28 y 29 de octubre.
▸29 oct 2026 · Openbank OPEN325. Último día de altas al 3,25 % TAE durante el primer año, sin límite de saldo. La ventana ya se amplió una vez, el 30-sep.
▸1 nov 2026 · Revisión mensual. Cierre del IRRA de noviembre y nuevo punto de la Curva de la Liquidez.
▸10 nov 2026 · Openbank Broker. El diferencial del cambio de divisa pasa del ±0,70 % al 1 %.
▸31 dic 2026 · cierre de tres ventanas: ING Depósito Bienvenida, Ibercaja Cuenta Vamos y B100 Cuenta Save. Y desde el 1 de enero bunq aplica su 3,01 % solo sobre lo que supere el saldo máximo del semestre.

A vigilar en octubre

Si Bankinter y Openbank amplían otra vez en la víspera de su cierre, como hicieron ING y Openbank el 30-sep, y con qué tipo. Qué deja la reunión del BCE del 29 de octubre y si alguna de las 10 cuentas abiertas que no constan con una subida fechada reacciona después. La tarifa de los clientes antiguos de Trade Republic, que hoy solo conocemos por la prensa. Y las Letras: la subasta del 6 de octubre dejó las de 12 meses en el 3,026 %, 0,22 puntos por debajo de Openbank y a una centésima del 3,04 % de Trade Republic; si Openbank cierra sin sucesora y la próxima subasta supera el 3,04 %, el Spread de la Liquidez pasa a negativo.

Qué haría yo

Encuadre editorial · no asesoramiento

Si no tienes reserva de emergencia o la tienes al 0 %

Entre las cuentas que puede abrir cualquiera sin nómina ni recibos, encabeza Openbank al 3,25 % TAE (3,20 % TIN) el primer año, sin límite de saldo (el Fondo de Garantía de Depósitos cubre hasta 100.000 € por titular y entidad; por encima, conviene repartir): solo para clientes nuevos que se den de alta con el código OPEN325 antes del 29 de octubre y activen Bizum. Pasado el año, el dinero pasa a su Cuenta de Ahorro al tipo nominal que tenga entonces, que hoy no se conoce. Detrás, Trade Republic al 3,04 % (clientes nuevos, hasta 50.000 €; por encima, 2,25 % según HelpMyCash, cifra que Trade Republic no publica) y Bankinter Cuenta Digital al 3 % (solo clientes nuevos, hasta 100.000 €, altas hasta el 28 de octubre, tipo garantizado hasta el 30 de abril de 2027). Con 10.000 € al 3,25 % TAE son 320 € brutos el primer año, según el ejemplo de la propia Openbank (unos 259 € tras el 19 % de IRPF), frente a nada. Sea cual sea, anota la fecha en que termina el tipo: este mes ha dejado claro que las ofertas altas tienen caducidad.

Si ya tienes la Cuenta Digital de Bankinter de la campaña anterior

Conservas el 2,50 % hasta el 15 de marzo de 2027. El 3 % es para clientes nuevos, así que no hay nada que hacer ahora salvo apuntar esa fecha y mirar entonces qué tipo te aplica.

Si estás dentro de la promo de Revolut

El 16 de octubre acaba el 3,51 % y pasas a la tarifa estándar de tu plan. Compara esa tarifa con las cuentas sin condiciones que siguen abiertas antes de esa fecha, no después: la diferencia puede superar el punto porcentual.

Si dudas entre Letras del Tesoro y una cuenta

Las Letras a 12 meses (3,026 % en la subasta del 6 de octubre) fijan el tipo un año entero. La promoción de Openbank paga 0,22 puntos más durante su primer año, pero solo si te das de alta antes del 29 de octubre; fuera de ella, Trade Republic paga una centésima más que las Letras con un tipo que puede cambiar. A cambio de fijar el tipo, las Letras no te dejan sacar el dinero antes del vencimiento salvo vendiéndolas en el mercado secundario, al precio que haya ese día. Para el dinero que sabes que no vas a tocar en un año, la comparación ya no es obvia.

Si operas ya con broker fijo

Si estás en Revolut Estándar o Plus, cada orden cuesta 1 € desde la primera: una aportación mensual son 12 € al año. Si estás en Openbank, la operación baja a 1 €, pero desde el 10 de noviembre el cambio de divisa sube al 1 %: comprar 1.000 € en acciones en dólares costará unos 10 € de cambio, frente a unos 7 € hoy. Mira cuál de las dos partidas pesa más en tu operativa, no solo la comisión.

Fe de erratas

Rectificación editorial

Bankinter no cerró el 14 de septiembre. Acabó la campaña del 2,50 % y el 15-sep abrió otra al 3 % para clientes nuevos, que no vimos hasta el 5 de octubre: 21 días dándola por cerrada. La newsletter de octubre, enviada el 5-oct antes de corregirlo, presentó como las tres mejores cuentas sin condiciones Trade Republic, bunq y B100, sin Bankinter. No apliqué la regla que describí hace un mes: esperar entre 5 y 10 días antes de descartar una promoción que cierra.

El IRRA no pasó al 2,54 %. Al corregir lo de Bankinter el 5-oct la metimos en el índice, pero el criterio publicado excluye las ofertas cuyas altas terminan a menos de 90 días. El 6-oct volvió al 2,45 % con 5 cuentas (cierre del 1-oct, 2,57 % con 7). Antes, el 28-sep, sacamos la Cuenta Health de B100, que exige 8 compras al mes, y el 1-oct retiramos la serie de junio a septiembre; detalle en /correcciones.

El IPT publicado estaba desfasado. El −2 que fijamos el 27-sep no se recalculó al revisar el historial de brokers: el cierre de septiembre era 0, y hoy es −1.

El historial, contra el archivo. El 2-oct comparamos los registros de marzo a agosto con las capturas archivadas de las webs y corregimos los de nueve entidades; en brokers, la comisión de eToro es de 2024 y la de Interactive Brokers, la de arriba. Lo retirado sigue visible en /correcciones.

Trade Republic, clientes antiguos. Hasta el 9-oct mostramos un 2,27 % TAE para los clientes con alta anterior al 12 de mayo; desde el 16-sep cobran un 2,53 %, según prensa especializada. Lo marcamos como fuente secundaria porque Trade Republic no lo publica en su web.

En conjunto, entre el 3 de septiembre y el 9 de octubre publicamos 87 entradas en /correcciones; 36 afectan a los observatorios, al ranking de cuentas o a sus índices. Es mucho. Prefiero que esté a la vista a que siga en los datos.

Este contenido es informativo, no constituye asesoramiento financiero, fiscal ni legal. Las opiniones etiquetadas como tales son juicios editoriales del autor y pueden estar equivocadas. Cada decisión de inversión debe evaluarse contra la situación patrimonial, fiscal y de riesgo de cada persona.

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