Glosario Financiero

Las acciones representan propiedad parcial de una empresa. Cuando compras acciones, te conviertes en socio de esa compañía y participas de sus beneficios y pérdidas. Si la empresa va bien, tu inversión crece; si va mal, puede perder valor.

El análisis técnico es el estudio del movimiento de los precios utilizando gráficos e indicadores matemáticos para identificar patrones y tendencias.

El análisis fundamental es el arte y la ciencia de determinar el valor intrínseco de una empresa mediante el estudio exhaustivo de sus estados financieros, modelo de negocio, ventaja competitiva y entorno competitivo.

La técnica de explotar desajustes de precios en distintos mercados o activos. Consiste en la compra y venta simultánea de un mismo activo para capturar una ganancia garantizada, sin asumir riesgo direccional de mercado.

El uso de capital prestado para amplificar el resultado de una inversión. Con apalancamiento 2:1, controlas el doble de lo que has invertido. Multiplica tanto las ganancias como las pérdidas.

La distribución del capital de una cartera entre diferentes clases de activos: renta variable, renta fija, inmobiliario, liquidez. Es la decisión más importante en la gestión de una cartera.

Un broker es una entidad financiera autorizada que te permite comprar y vender activos financieros (acciones, fondos, ETFs, bonos). Es tu puerta de entrada a los mercados financieros.

Índice de referencia contra el que se mide el rendimiento de un fondo o cartera. El S&P 500 es el benchmark más usado para fondos de renta variable americana.

Cuando una empresa utiliza su caja para recomprar sus propias acciones en el mercado. Reduce el número de acciones en circulación, lo que aumenta el beneficio por acción restante.

Valor total de todas las acciones de una empresa en el mercado. Se calcula multiplicando el precio de la acción por el número total de acciones.

El porcentaje anual que cobra la gestora de un fondo por administrar tu dinero. Es el coste más visible y puede destruir tu rentabilidad a largo plazo si es demasiado alto.

El pago periódico de intereses que realiza un bono a su propietario. Se expresa como un porcentaje del valor nominal del bono.

Estrategia de inversión que replica un índice de mercado (MSCI World, S&P 500) mediante ETFs o fondos indexados. Estadísticamente supera al 85% de los gestores activos a 15 años.

Dollar-Cost Averaging: estrategia de invertir una cantidad fija de forma periódica independientemente del precio. Reduce el impacto de la volatilidad y elimina la necesidad de acertar con el timing.

Instrumentos financieros complejos cuyo valor "deriva" del precio de otro activo, conocido como activo subyacente (acciones, bonos, materias primas, etc.). Incluyen futuros, opciones y warrants.

Estrategia de distribuir el capital entre diferentes activos, sectores o geografías para reducir el riesgo total de la cartera. Es el único "almuerzo gratis" en inversiones.

Pagos que las empresas realizan a sus accionistas como distribución de parte de sus beneficios. Es una forma de rentabilizar tu inversión sin necesidad de vender acciones.

La caída máxima desde el pico más alto hasta el valle más bajo de una inversión. Un drawdown del -20% significa que tu cartera llegó a valer un 20% menos que en su punto máximo anterior.

Fondo de inversión que cotiza en bolsa como una acción. Combina la diversificación de los fondos con la flexibilidad de las acciones y comisiones muy bajas.

ETF que reinvierte automáticamente los dividendos cobrados en la compra de más participaciones. Ideal para inversores a largo plazo porque evita la tributación hasta la venta.

ETF que reparte los dividendos cobrados entre sus partícipes periódicamente. Aporta ingresos pasivos pero tiene mayor carga fiscal.

El conjunto de normas que regulan cómo tributan tus inversiones: acciones, ETFs, fondos, dividendos, plusvalías y el régimen especial de los fondos de inversión.

Vehículos que agrupan el dinero de miles de inversores para que un gestor profesional lo invierta en una cartera diversificada. Se pueden comprar y vender diariamente al valor liquidativo.

Contratos estandarizados en los que dos partes se comprometen a comprar o vender un activo en una fecha futura a un precio pactado hoy, con liquidación diaria de pérdidas y ganancias.

Reserva de dinero líquido (3-6 meses de gastos) separada de tus inversiones. Es el primer paso antes de invertir: sin fondo de emergencia, cualquier imprevisto te fuerza a vender en el peor momento.

Fondo de inversión que replica de forma pasiva un índice de mercado. A diferencia de los ETFs, no cotiza en bolsa y se compra/vende al valor liquidativo diario. En España ofrecen ventaja fiscal: se puede traspasar sin tributar.

Lo que separa a los inversores exitosos de los que pierden dinero. No se trata de evitar pérdidas, sino de controlarlas mediante tamaño de posición, diversificación y stops.

Estrategia de usar derivados, activos descorrelacionados u otras herramientas para proteger una cartera contra pérdidas significativas sin renunciar totalmente a la rentabilidad.

El período de tiempo que transcurre desde que inviertes hasta que necesitas el dinero. Es el factor más importante para determinar qué activos son adecuados para ti.

El aumento generalizado y sostenido de los precios de bienes y servicios en una economía. Es el enemigo silencioso del inversor porque erosiona el poder adquisitivo de tu dinero.

El proceso de destinar recursos con la expectativa de obtener un retorno positivo. Es hacer que tu dinero trabaje para ti, generando más dinero a lo largo del tiempo.

International Securities Identification Number. Código único de 12 caracteres que identifica cualquier activo financiero a nivel mundial. El ISIN es como el DNI de un fondo o ETF.

La facilidad con la que puedes convertir un activo en dinero sin perder valor significativo. Cuanto más líquido es un activo, más rápido y fácilmente puedes venderlo sin penalización.

Declaración informativa obligatoria en España sobre bienes y derechos situados en el extranjero cuando el valor total supera los 50.000 euros. Incluye cuentas en brokers extranjeros como Interactive Brokers.

Índice que agrupa las ~1.500 mayores empresas de 23 países desarrollados. Con un solo ETF que lo replique obtienes exposición a Apple, LVMH, Toyota, Nestlé y cientos de empresas globales.

Contratos que otorgan el derecho (pero no la obligación) de comprar o vender un activo a un precio fijado antes de una fecha determinada, a cambio del pago de una prima.

El ratio más utilizado para valorar acciones. Indica cuántos años de beneficios pagas por una acción. Un PER alto puede significar que la acción está cara o que el mercado espera alto crecimiento.

Ganancia obtenida al vender un activo por más de lo que costó. En España tributa en el IRPF como ganancia patrimonial, con tipos entre el 19% y el 30% según el importe.

Estudio de los sesgos cognitivos que afectan las decisiones de inversión: aversión a las pérdidas, efecto manada, exceso de confianza y anclaje. La mayoría de los errores de inversión tienen origen emocional, no técnico.

El proceso de ajustar tu cartera periódicamente para mantener tu asignación de activos objetivo. Vendes las posiciones que han crecido demasiado y compras las que han caído.

Activos que pagan un interés fijo predetermined. Incluye bonos gubernamentales, bonos corporativos y fondos de renta fija. Se considera menos volátil que la renta variable.

Activos como acciones cuyo valor fluctúa en el mercado. Ofrece mayor rentabilidad esperada a largo plazo pero con mayor volatilidad que la renta fija.

El retorno que obtienes de una inversión, expresado como porcentaje del capital invertido. Puede venir de dos fuentes: apreciación del precio y dividendos/intereses.

La posibilidad de perder parte o todo el capital invertido. Se mide en términos de volatilidad (cuánto fluctúa el precio) y en términos de pérdida máxima potencial.

Orden automática de venta que se ejecuta cuando el precio de un activo cae hasta un nivel predetermined. Sirve para limitar las pérdidas sin necesidad de estar delante de la pantalla.

Índice que agrupa las 500 mayores empresas estadounidenses por capitalización bursátil. Es el índice más seguido del mundo y el benchmark de referencia para la renta variable americana.

Tendencia de los inversores a sobreponderar activos de su propio país. El inversor español que invierte solo en el IBEX 35 concentra riesgo en un mercado que representa menos del 1% del PIB mundial.

El porcentaje anual que representa el coste total de un fondo de inversión (gestión + depósito + gastos operativos). Es el indicador clave para comparar costes entre fondos.

El precio del dinero: lo que se paga por pedir dinero prestado o lo que se cobra por prestarlo. Las decisiones del BCE sobre tipos de interés afectan directamente a todos los activos financieros.

Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities. Marco regulatorio europeo que garantiza la protección del inversor minorista en fondos y ETFs. Todos los ETFs armonizados disponibles en España son UCITS.

El proceso de determinar el valor intrínseco de un negocio mediante métodos como DCF, múltiplos comparables o valor contable. Es la base de toda inversión de largo plazo.

Medida estadística de cuánto fluctúa el precio de un activo. Alta volatilidad significa grandes swings de precio en poco tiempo. Es el indicador más común de riesgo.

El porcentaje que representa el dividendo anual de una acción respecto a su precio de mercado. Mide la rentabilidad que obtienes solo por los dividendos, sin contar la subida del precio.

Medida estadística del valor de un grupo de activos. Ejemplos: IBEX 35, S&P 500, MSCI World. Los ETFs replican estos índices.